兩大利多 美銀證券調高長榮航目標價至43元

挾著兩大利多貢獻，美銀證券將航空雙雄長榮航（2618）、華航（2610）調高目標價及獲利預估，其中長榮航給予買進，目標價從30元調高至43元，並認為股價最具有吸引力。外資火力全開，18日買超長榮航7.79萬張，居外資買超第一大，至於買超華航3.62萬張，排第三名。

此為美銀證券暌違二年後，首度發出台灣的航空雙雄投資報告，美銀證券觀察出航空貨運進入全新循環周期、客運高票價持續更久等兩大利多，將可替長榮航帶來高獲利。

在長榮航的航空貨運部分，美銀證券從航空貨運的運量顯示，認為產業已經落底反彈，2024年第二季亞洲貨量將年增10-30％，歸功於大陸電商強勁出口，估計2024年第三季將迎來貨運的高峰，出貨量將年增10％。

在長榮航的客運部分，美銀證券認為因供需出現缺口，飛機製造大廠面臨供應鏈短缺，機位供給量有限，推升機票價格持續走強。美銀證券觀察2024年夏季旅遊又是強勁的一年，此時正逢進入夏季客運高峰。

美銀證券強調，長榮航股價低於EV／EBITDAR 的3倍，約僅有2.2倍，華航有4.1倍，最高為IndiGO（靛藍航空）約11.7倍，是國際間航空公司中估值最低的，再加上擁有高現金殖利率題材，長榮航價格具有吸引力。

美銀證券上調長榮航獲利預估，2024年EPS可達3.9元，原先估3.37元，估2025年EPS將達3.29元，原先估1.94元，以2024年至2025年的PB比1.9倍來估算，將目標價從30元調高漲43元，評等調升至買進。

此外，迎接暑假旺季，長榮航本周宣布桃園-首爾航線將增班，每周增飛四班。先前原本就規劃高雄-首爾航線於7月暑假增班，從現行每周4班，再增加2班，達每周6班，滿足國人夏季旅遊龐大需求。

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