升息三劇本,台股可能的走勢?

美聯準會即將在今晚公布11月分利率決策,在此之前,我們解根據大摩推演的三個情境,來推演美股及台股可能的走勢。

依大摩公布的三套情境:一、強力升息,11月升息3碼,12月升息3碼,美股就會漲多拉回。二、11月升息3碼、12月升息2碼,合市場預期,美股將持續反彈。三、11月直接升息2碼,美股可能暴漲,熊市轉為牛市。

11/8美國期中選舉逼近,通膨壓力導致拜登民調低落,民主黨選情差,財政部長葉倫建議放緩升息步調,原本預計年五月買回公債(等於QE)有意拉到大選後實施,以救選情。鷹聲漸緩下,10月道瓊強力反彈13.9%,創1976年以來單月最大漲幅。

華信投顧分析師邱鼎泰認為,美國期中選舉將近,強力升息的機率不高,通膨壓力還在,也不太可能是第三種,比較有可能的是第二種情境,11月升息3碼、12月升息2碼的機會最大。

受到兩岸政治及半導體去台化言論影響,台股落後國際股市,韓股和台股跌幅相近,目前韓股彈了10%回到月季線之上,等同於台股14200點位,港股也回彈8%之多,若11月升息符合市場預期,外資將認錯回補,以台股目前的價位,至少還有1000點~1500點的反彈空間。

邱鼎泰認為,中國二十大結束,習近平集權力重申不放棄武力侵台,論調了無新意,半導體去台化更是無稽之談,台積電全世界獨一無二,半導體去台化全世界沒得玩,因此,台積電應會回到應有的價位。

這一波選股策略在蘋概股及跌深反彈的IC設計股。10月財報出爐,蘋果iPhone 14 Pro大賣,鏡頭廠玉晶光及大立光營收表現亮眼,尤其是玉晶光營收創同期新高,股價回彈,連拉三日紅k。

另外,超微、輝達財表現比預期還好,超微股價漲4.6%,輝達股價觸底,帶動IC設計股聯發科發動攻勢,其他像是創意、世芯KY、智原等個股近日都有表現。

邱鼎泰認為,台積電受限於外資,只能要求不大跌,台股反彈千點的要角在於航運三雄及ABF載板三雄,這二類族群基本面良好,卻是空頭狙擊的目標,如果這二類族群回彈,將會贏回市場信心,吹起反彈千點的號角行情。

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