升息與避險題材推升美元,第二季匯市前景解析

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文/李其展

2022年第一季影響全球匯市最重要的兩個因素就是俄烏衝突與美國升息,在熱錢回流加上避險的帶動下,美元指數順勢衝破99大關,創下了近一年多新高,然而隨著聯準會正式升息後,是否可能會有美元利多出盡的機會呢?各大貨幣中又有哪些商品值得期待?今天我們一次分享給大家。

首先美國近期的基本面數據表現相當不錯,2月分的失業率下降至3.8%,已經非常接近2020年初疫情爆發前的3.5%,通膨年增率則衝到了7.9%,創下了1982年2月以來新高,在幾乎是充分就業且通膨壓力極高的環境下,升息應該是相當合理的做法,再加上俄羅斯入侵烏克蘭的事件引發避險需求,美元指數出現了快速走升的現象。

從圖一可以觀察到美元指數原本在12月到1月中這段期間呈現橫盤整理格局,但在升息時間越來越接近以及2月爆發俄烏衝突後,就從95.137快速衝到99.418才回落,代表多方進攻力道相當強,因此短線可以留意兩個主要的支撐區,第一是96.9~97的前波壓力區,第二是95~95.5的起漲點,只要能守住都算是美元偏強的格局。

▲(圖一)美元指數日K,資料時間10/1~3/10。資料來源/精誠資訊
▲(圖一)美元指數日K,資料時間10/1~3/10。資料來源/精誠資訊

然而如果美元在升息後走的是利多出盡,有哪些商品值得我們留意的呢?第一個當然就是歐元,由於最新的歐洲央行利率會議尚未透露升息時間點加上俄烏衝突間接影響歐盟的穩定,因此偏弱震盪的格局並未能夠結束,可是若戰爭能盡早結束加上經濟復甦,歐洲央行也有在下半年升息的機會,此時就能利用脫離負利率等題材來反攻,CME(芝商所)的歐元期貨(商品代碼:6E)就是一個可以把握短線波動的商品。

從圖二可以看到歐元緩步走貶的趨勢很明顯,最弱的時候一度來到1.08價位,近期的反彈正好回測前波低點,只是看起來確實有賣壓所以止步於1.112,接下來如果可以藉由戰事結束或升息題材轉強的話,先求站上1.15來止跌,後續才有更多升值空間唷。

▲(圖二)歐元期貨日K,資料時間10/5~3/10。資料來源/<a href="https://www.cmegroup.com/cn-t/" rel="nofollow noopener" target="_blank" data-ylk="slk:CME" class="link ">CME</a>
▲(圖二)歐元期貨日K,資料時間10/5~3/10。資料來源/CME

但除了歐元之外,澳幣也是一個我們現在可以多加關注的商品,主要原因來自於近期大宗商品走勢強勁,而澳洲出產大量的煤炭與鐵礦砂,正好是受益良多的時間點,同時澳洲央行也總算鬆口今年有望升息,同樣也可以利用芝商所的澳幣期貨(商品代碼:6A)來做為長短線的布局工具。

從圖三可以觀察到澳幣在1月底曾經貶至0.6968的波段低點,然而隨著澳洲央行態度轉軟,澳幣也開啟一波反攻,近期美元表現雖然強勢,但澳幣也一路上衝到0.744才修正,因此澳幣進入了打底的格局當中,接下來可以先求持續將底部墊高,用緩攻的方式順著大宗商品與升息題材走升,若能衝破0.755會對多方更加有利唷。

▲(圖三)澳幣期貨日K,資料時間10/5~3/10。資料來源/<a href="https://www.cmegroup.com/cn-t/" rel="nofollow noopener" target="_blank" data-ylk="slk:CME" class="link ">CME</a>
▲(圖三)澳幣期貨日K,資料時間10/5~3/10。資料來源/CME

美元近期的多頭態勢雖然明顯,但由於市場波動放大,只要能善用各種匯率期貨商品,還是可以把握短線的波動投資獲利,投資朋友們都可以多加了解相關商品唷。

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