印度銀行業流年不利

工商時報【鄭勝得】 印度原本預期壞帳危機最糟時刻已經過去，不料房市放緩造成資金嚴重緊縮，而這可能對銀行業帶來新打擊。 ■India might have thought the worst of a bad loans crisis was past, but a severe cash crunch in the real estate industry could augur fresh strife for its banks. 印度房市大幅放緩，導致許多建商無力償還積欠「影子銀行」的貸款債務，而這將連帶拖累該國銀行體系。由於銀行借貸大量資金給「非銀行金融機構」（NBFCs，亦即影子銀行）或是投資他們發行的債券等金融產品，若影子銀行無法回收欠款資金，各大銀行恐怕也難逃衝擊。 印度政府原本以為銀行壞帳危機最糟時刻已經過去，不料房市放緩造成資金嚴重緊縮，而這可能對於該國銀行業帶來新的打擊。 印度政府與央行（RBI）指出，該國銀行業今年壞帳約達1,500億美元，這是四年以來首度下滑。RBI數據顯示，銀行壞帳占比3月時降至9.3％，不僅低於去年同期的11.5％，亦優於央行預估的10.3％。 聲請破產建商倍增 但其他數據顯示，過去九個月以來，聲請破產倒閉的房地產開發商數量呈現倍增成長，這對於銀子銀行帶來沉重負擔，也大大提高銀行的曝險程度。 印度破產事務委員會（IBBI）數據顯示，該國6月共有421家房地產業者進入破產清算程序，約為去年9月統計的209家兩倍。 信評機構穆迪9月中報告指出，若印度房市持續放緩，受到最大衝擊的將是涉入房市最深的本國Yes與IndusInd銀行。 銀行資深官員匿名表示，印度房地產市場放緩，對於銀行體系將帶來「三重打擊」，不僅銀行借給影子銀行與建商的資金無法回收，一般購屋民眾也無力償還房貸。 據信評機構惠譽（Fitch）印度分部數據顯示，2020年上半年，建商需償還的貸款金額推估高達100億美元左右。 印度房市放緩恐導致銀行壞帳問題加劇，但最可憐的還是一般老百姓。以退伍空軍少校米卓（Krishan Mitroo）為例，他多年前買下印度北方諾伊達（Noida）一間房屋並支付九成費用給建商Jaypee。Jaypee五年前早該交屋給米卓，但建案不斷遭到延後，建商後來於2017年時聲請破產。 米卓表示：「這個建案一直卡在那裡，沒有任何進展。即使建商聲請破產也無法解決問題，事情懸而未解。」 米卓不願透露他付出多少金額買房，但依照市場行情推估，他的房子應落在5.6萬美元∼14萬美元的價格區間。 買到爛尾樓百姓盼解套 建商破產導致建案延宕的案例並不少見，這些購屋買家只能祈禱新建商願意承接爛攤子繼續蓋房，不要讓他們辛苦賺來的血汗錢平白消失。 過去三、四年來，印度房地產持續不景氣。如今隨著影子銀行遭遇「資金流動性危機」，他們借給建商或房屋買家的資金難以回收，連帶導致當地房市情況雪上加霜。 印度全國房地產發展協會（NREDC）警告，隨著越來越多建商宣告破產，未來幾個月可能會有逾50萬的從業人員失業。而鋼筋水泥等相關行業的失業人數甚至可能更高。