〈期交所展望〉期貨交易一半是自然人 將加掛小型契約 護國神山入列

鉅亨網記者陳蕙綾 台北
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期交所今 (14) 日舉行歲末記者會,董事長吳自心表示,今年考量國內期貨市場交易人結構約有一半為自然人,新商品均朝小規模設計,其中最受囑目的是加掛股票期貨小型契約及類股指數期貨小型契約,台積電 (2330-TW)、穩懋 (3105-TW)、國巨 (2327-TW) 等個股都可望入列。

吳自心表示,去年全球因為疫情衝擊,國際金融市場波動劇烈,市場避險及交易需求大增,台灣期貨市場振幅及波動度大幅躍升,台指期最近月契約平均振幅、波動度分別為 164 點、23.4%,較前一年增加 82 點、12.5 個百分點,連帶交易量也衝出新高,來到 3 億 4139 萬 3346 口,日均量達 139 萬 3442 口,繼 2018 年交易量 3 億 808 萬 3576 口後,改寫歷史新高。

其中,台指期夜盤交易貢獻卓著,吳自心指出,國內期貨市場夜盤交易時段涵蓋歐美股市交易時段,在國際股市前所未有的大幅波動下,交易人對夜盤關注度大幅增加,夜盤去年的交易量達 8539 萬 8929 口,年成長 55.8%;占同商品日盤交易比重達 37.5%,亦較前一年的 29.8% 再成長 7.7 個百分點。

吳自心強調,自 2017 年推出夜盤後,整體期貨市場的交易日均量已成長了 2.5 倍,顯示出交易人對夜盤的需求量,未來會持續導入可納入夜盤的交易商品。

吳自心進一步分析去年國內期貨市場成長來源,主要為期貨類商品交易量較前一年大幅成長 54.5%,選擇權類商品亦有 18.5% 的成長幅度。

比較特別的是,去年小型台指期貨交易量年成長 101.9% 最多,是四大主力商品中成長動能最強的一項商品,其次為台股期貨成長 35.3%、股票期貨成長 28.3%,台指選擇權則成長 18.7%。

吳自心解釋,小型台指期貨之所以成長快速,主要是我國期貨市場交易人結構約有一半為自然人,為便利小額交易人參與,滿足市場需求,近年推出新商品均朝小規模設計,今年亦將規劃加掛股票期貨小型契約及類股指數期貨小型契約。

吳自心表示,考量到台股持續攀升,部分股票股價高漲,為提供小額交易人更多交易機會,期交所規劃降低股票期貨小型契約掛牌門檻,由現行股價 500 元以上可掛牌小型契約,降至 300 元的門檻,屆時股票期貨小型契約掛牌數量可望從目前的 9 檔再增加。

期交所總經理黃炳鈞也透露,目前期貨小型契約已研擬得差不多了,主要會以現貨股價 300 元以上,且期貨流動性高的為主要納入的目標,舉例來說像是台積電、國巨、穩懋、玉晶光等都會有機會可以納入,預計最快可以在農曆新年前就可推出,目標是希望期貨小型契約從現在的 9 檔增至約 15 檔。

另外,因為台股頻創新高,國內股價指數期貨商品的契約規模擴大,使交易該商品的保證金隨之升高。以電子指數為例,去年 12 月 31 日為 720.32 點,電子期貨契約規模達 286 萬元,是上市時的契約規模約 2 倍之多,保證金達 14.5 萬元。針對此一情形,期交所也正在研議推出國內類股指數期貨小型契約,以降低參與門檻,提高交易人參與類股指數交易的機會。