台積電、鴻海、聯發科三大權值股與大盤關係

劉大(劉宇玹)
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作者:劉大(劉宇玹)

台股上市加權指數是由923檔個股標的組成,每檔標的會依照市值大小分別對大盤有不同程度的影響,其中市值前三大依序為台積電、鴻海、聯發科,權重方面台積電占30%、鴻海與聯發科約為3%,扣除這三檔其餘920檔標的占剩餘的74%,光是第一名與第二名權重就相差10倍,近期熱門的大型標的長榮為0.47%、萬海更只有0.24%,在各國指數中個股標的雖然也有權重大小之分,但鮮少會出現一家獨霸的狀況,台股結構可說是上漲與下跌全看台積電臉色,下圖為前十大權值股占大盤的比重現況。

近期台積電持續震盪沒有強勢的表現,但只要台積電「不跌」就是好事,大盤都有機會藉由其它權值股上漲來帶動,例如金融、傳產等,這幾日尤其金融指數更呈現噴出的走勢,都是拜富邦金、國泰金等大型金融權值股所賜,而電子指數因為台積電占其權重高達47%,其餘個股就算有所表現也很難撼動,下圖比較即可明顯看出大盤是由誰帶動上漲。

前篇文章詳細提到,當金融成為拉抬大盤的主流時,代表著大盤漲勢已經處在末端結構,但金融要拉得動大盤,前提必須是電子「不動」,若電子開始下跌,則金融也無力支撐,電子何時開始下跌?一切就看前三大權值股的表現了,接下來針對台積電、鴻海、聯發科的K線型態詳細討論。

1.台積電(2330)

末端長紅是指經歷一段波段上漲後,出現了整個波段規模最大的長紅K,主力目的是為了讓散戶以為非常強勢而進場追買,另外,跳空大漲易被解讀為強勢訊號,有時主力在高檔位階會刻意用跳空上漲來吸引散戶追買,因此跳空時不要急著追價,而是要確認跳空之後是否能繼續創高,若跳空之後立刻轉弱,則為引誘追買的假訊號機率較高,由上圖台積電日K觀察,可以發現末端紅K之後回測月均線(綠),因為月均線為上揚狀態而反彈,最後以跳空大漲的方式結束不過高的空方的回馬槍,這兩個型態同時具有引誘散戶追買的可能,之後下跌也確認了散戶的動作,目前在月均線與季均線(黃)附近震盪,會在此區間震盪主因為季均線仍然會上揚狀態而有支撐,由扣抵計算季均線約過8個交易日若股價還持續在均線附近震盪,則季均線有下彎的可能,屆時將有可能往其它上揚的均線尋求支撐,例如半年均線(紅),若台積電要轉強,必須盡快在8個交易日內上漲脫離均線,且突破跳空回馬槍的高點,這樣危機才會暫時解除!

2.鴻海(2317)

鴻海在假突破訊號出現之後,近期持續在月均線(綠)與季均線(黃)間震盪,月均線已經為下彎狀態,但季均線還處在上揚,因此短線上給予支撐力道,由季均線扣抵判斷,若8個交易日後價格仍然在均線間震盪,則可能導致均線下彎,屆時均線可能由支撐轉壓力,若鴻海要轉強,必須在8個交易日內上漲遠離均線,最好能夠再度創高才能完全化解均線下彎的危機。

3.聯發科(2454)

聯發科在過千元整數之後出現假突破,目前回測至月均線(綠)附近,因為月均線與季均線(黃)仍然為上揚狀態,且價格在均線之上,相較上述前兩檔強勢許多,但盤勢隨時有變化的可能,若10個交易日內價格沒有上漲脫離均線且再創新高,則季與月均線有可能會同時下彎,處境將會轉為不利。

由三檔大型權值股觀察,可以發現季均線的扣抵約同時落在8~10日之間,這段時間也正好在台指期結算後,雖然大盤短線上沒有轉弱的訊號,但若8~10日內沒有再創高,甚至往均線靠近,則將有可能受三大權值股影響,導致雪上加霜。

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