《基金》跨國投資股債平衡組合型基金 逆風中成長

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【時報記者任珮云台北報導】金融市場自下半年以來震盪幅度加劇,讓股債皆能布局的相關資產受到投資人青睞,其中,股債兼具、具有跟漲抗跌特性的跨國投資股債平衡組合型基金,不僅下半年規模不減反增超過一成,若統計今年迄今的規模更是大增逾三成之多。

在基金中,兼具股債投資的基金類型有三:一、組合型-跨國投資(平衡型)。二、債券股票平衡型-跨國投資。三、多重資產型-跨國投資。這三類的共同特點是都有股票和債券資產,組合型是投資股票與債券的「基金」,平衡型是直接投資股票與債券,最大的差別在此;至於多重資產類型可以持有股票、債券,但同時還可以持有其他像是可轉債、另類資產等等的,各基金不一。

根據投信投顧公會資料顯示,跨國投資股債平衡組合型基金今年來的規模增幅高達30.58%,下半年來的成漲幅度也達10.17%,相較跨國平衡型基金同期規模縮水-4.47%、-5.95%,更加凸顯跨國投資股債平衡組合型基金的抗震能力,且即使遇到8月開始明顯增強的市場震盪逆風,跨國投資股債平衡組合型基金單月規模仍維持正成長,推升整體基金規模截至9月底來到1181.89億元。

保德信投信表示,跨國投資股債平衡組合型基金因為採取股債各半的投資策略,透過多元持債與參與股市投資兩大優勢,不僅能掌握股債市場的投資契,又因為債券部位讓基金具有攻防兼具特色,因此不論市場景氣循環走向哪一個階段,該類基金都能藉由調整股債比率來因應。

保德信多元收益組合基金經理人莊禮菡指出,近期的市場波動,主要是對於通膨的隱憂,隨著各國經濟接棒復甦,IMF預期今年全球GDP將以5.9%的增速持續擴張,看好經濟動能與就業市場持續好轉,市場共識聯準會縮減購債時程最有可能落在11至12月之間,升息則可能提前至2022年底啟動,然而近期供需失衡的缺櫃塞港,以及產業供應鏈中斷現象,不僅加深通膨壓力,急速走揚的長債殖利率,亦加深逆風因子,使近期市場波動幅度擴大。

莊禮菡表示,事實上,全球整體經濟仍往良性發展,以美股企業為例,美國第三季的企業財報可望為市場注入暖流,根據Refinitiv的預估,S&P500企業第三季盈餘可望較去年成長近三成之多,顯示成熟國家已走出疫情陰霾,邁入強勁復甦,不僅將帶給企業基本面強力支撐,債券價值也將同步提升。