外資押寶聯發科法說行情！ 海通：谷歌輝達ASIC 能見度大增、目標價上看1650元

外資押寶IC設計龍頭廠聯發科法說行情！聯發科3奈米晶片天璣9400已上陣，海通證券表示，更看好客製化晶片（ASIC）商機，Google ASIC、輝達PC和車用等晶片將在2026~2027年能見度大增，天璣9400明年下半年有望打入三星高階手機機款，維持優於大盤表現評等，目標價上調至1650元，股價區間將在1500~1801元。

聯發科法說將在10月30日登場，海通證券分析師蒲得宇指出，受惠天璣9400強勁需求，預估聯發科第四季營收將季增4%、年增20%，季持平表現，達到其高端財測。

蒲得宇分析， 不同於市場對於聯發科ASIC業務好壞參半的看法，由於聯發科在台積電CoWoS產能建置有逾25K以上的水準，主要就是Google ASIC專案的帶動，預期Google ASIC專案將從2026年首季出貨，整體量能上看150萬顆，挹注營收逾50億美元。聯發科將採用CoWoS-R產能，用於2027年輝達車用專案。

至於市場傳聞已久天璣9400能否切入三星Galaxy S系列，蒲得宇認為，由於三星在3奈米單晶片無法放量，且需高通外的第二供應商，因此到明年下半年，聯發科天璣有望成功打入三星高階手機。

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