外資續買超 台股、陸股將脫鉤

工商時報【記者張志榮╱台北報導】 國際資金雙軋台股態度堅定，加計昨（7）日買超59億，2月16日以來已買超825億元。花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵（Peter Kurz）點出兩大趨勢：一、國際資金風險胃納量持續增加；二、2011年以來台股與陸股脫鉤走勢明顯，且會持續下去。 根據研究機構EPFR最新統計，國際資金最近1周全面回補亞股，其中分別買超韓股與台股達9.92與9.76億美元，規模較大，台股已是連續5周獲淨買超，今年來合計規模達7.11億美元居冠，至於印度股市，在連續8周淨賣超後，近周首獲淨買超6.1億美元。 在雙軋（軋空手與軋空）效應帶動下，國際資金自農曆年猴年開紅盤以來加大買超台股力道，自2月16日以來的14個交易日已買超13個交易日、累計逾825億元，是台股近期指數能夠衝上8,600點、成交量能維持在千億元上下最大關鍵。 谷月涵指出，1月堪稱是台股轉折點，包括總統選舉、去年第四季科技股財報、美國聯準會（Fed）開始升息等三大利空消息全數出爐，由於國際機構投資人正逐步增加對風險性資產持股部位、有利於台股走勢，因此，1月應該是今年台股低點所在。 谷月涵表示，新興亞洲股市是國際機構投資人在全球新興市場「減碼」比重最高者，而台股又是新興亞洲市場中「減碼」比重最高者，對愈增加股市持股部位的國際機構投資人而言，「減碼」比重高者當然優先佈局，成就台股這一波驚人的資金行情。 此外，谷月涵點出更重要的一點是，考量到投資價值與資金環境等因素，台股與陸股間的走勢自2011年起就大幅降低，甚至呈現「脫鉤」現象，如果沒有意外，上述「脫鉤」現象還會持續下去。 谷月涵是外資圈中唯一看好今年台股合理指數可上看萬點者，由於新政府兩岸政策基調往正面的方向走，看好台股資金行情能夠持續下去，就投資組合名單調整部份，由於看好未來1至2季日圓匯率走勢會優於人民幣，以投資評等調升至「買進」的精華（1565）取代F-金可（8406）；此外，將近期股價大漲的聯發科（2454）列為優先「賣出」名單。