川普當選就是讓美國再偉大？讓中國再偉大？以台積電為例謝金河：人流、金流決定關鍵角力勝負

謝金河

2024年11月11日上午4:43

川普在大選中大獲全勝，他在全球無遠弗屆的影響力也無限加大，像是他公開表示不會讓蓬佩奧、海利入閣，或是要烏克蘭吞下被俄羅斯佔領的克里米亞，或是認為台積電偷了美國技術，台灣要付保護費...

這是川普的「定見」，就像對人的刻板印象，要扭轉這個刻板印象有一定的難度！從這裡往下看，台灣未來會有很多變數，不容太樂觀，必須如履薄冰面對。不過任何事務都有核心價值，也就是基本面。

川普執政最核心的目標是讓美國再偉大！所謂的MAGA！回頭看川普在2016年當選總統時，那個時候，全世界都看好中國，像吉傑．羅傑斯就經常把「中國是21世紀最偉大國家！」掛在嘴上，橋水的Ray Darlio也說中國正贏得貿易戰！美國的華爾街投資專家，大多數人都看衰美國，看好中國。

我記得在2017年外貿協會有一個總裁戰略班，早上的課我去上，下午是新加坡李光耀的資政陳企業上課，我們各講3小時，看法完全相反。很多人議論紛紛，討論是誰的看法比較對？

2024美國總統大選-今周戰情室

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那時川普剛剛上任，貿易戰沸沸揚揚，很多人問我，到底中國會贏？還是美國會贏？我說最簡單的原理：中國人賺到錢會不會把錢放在美國？美國人賺到錢，會不會把錢放在中國？中國人會不會把小孩送到美國讀書？美國人會不會把小孩送到中國讀書？

我說人流與金流決定美中兩國角力最後的勝負！同樣的，台灣經濟的榮枯也與人流和金流有關！這些年，為什麼台灣經濟比大家想像中好？是因為有台積電加上資金，人流的回流。

接下來大家要去想的問題焦點是：美國需要台積電多？還是台積電需要美國多？最簡單的一個問題，如果台積電是中國的，美國會偉大？今天的晶圓代工成熟製程已經被中國打爛，聯電股價最近大跌，力積電欲振乏力，這是產業的現實！如果台積電也被打趴，川普只有眼睜睜看著中國再偉大！

現在美國在半導體產業的大阿哥InTel市值只剩下台積電一成，南韓三星遠遠被台積電拋在後面，川普需不需要台積電？這是最核心的問題！我們不必樂觀過頭，但也不必懷憂喪志！

讓中國再偉大？還是美國再偉大？川普在大選中大獲全勝，他在全球無遠佛屆的影響力也無限加大，像是他公開表示不會讓蓬佩奧，海利入閣，或是要烏克蘭吞下被俄羅斯佔領的克里米亞，或是認為台積電偷了美國技術，台灣要付保護費⋯⋯ 這是川普的「定見」，...
由謝金河發佈於 2024年11月10日星期日

新聞專題
Hot台股--股民熱議焦點報你知
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中華日報·
濱海公路旁閒置魚塭賞鳥新據點
記者陳銀全∕台南報導氣候變冷，來台度冬的候鳥也增多，南市不少地點成為賞鳥熱門地點，其中南區濱海公路旁的閒置魚 ... Read more
財訊快報·
川普勝選後，馬斯克身家暴漲700億美元
【財訊快報／陳孟朔】川普當選美國總統後，支持他的全球首富馬斯克帳面身家暴漲700億美元。馬斯克在今年5月開始，全力支持川普競逐美國總統。馬斯克擔任執行長電動車企特斯拉股價自上週三開始急升，直至週一收市為止，四個交易天累計飆漲39%。因此，特斯拉市值超過1兆美元，而馬斯克攤佔股權的價值達3200億美元，較上週二高出700億美元。馬斯克除了身家暴漲外，在白宮的影響力也大增；《美國全國廣播公司》(ABC)報導，他參與川普與烏克蘭總統澤連斯基的電話會議。川普任命白宮及華府官員時，馬斯克有提供意見。被視為川普提名為聯邦通訊委員會主席的Brendan Carr是馬斯克的長期好友。馬斯克也在社交媒體點名支持佛羅里達共和黨參議員史考特(Rick Scott)出任參議院多數黨領袖。
Moneydj理財網·
Siegel：川普不會實施不利股債的政策或干擾Fed
MoneyDJ新聞 2024-11-12 08:59:12 記者郭妍希報導賓州大學華頓商學院(Wharton School)知名退休榮譽財經教授Jeremy Siegel (見圖)認為，川普(Donald Trump)是史上最支持股市的美國總統，不太可能實施對股市不利的政策。 Business Insider報導，Siegel 11日接受CNBC節目《Squawk Box》專訪時表示，川普第一任時以美股的表現作為衡量他成功與否的指標。「就我看來，川普實施不利股市政策的可能性非常低。」 Siegel相信，川普於2017年推出的企業減稅政策很有機會獲得展延。不過，進一步擴張川普所有減稅方案會困難許多。 Siegel表示，川普勝選後公債殖利率在隔天(6日)跳高其實是一種警告，意思是「我們在觀察你，你所做出的所有減稅承諾，我們都非常懷疑。」「預計川普許多政策都將受到股市及債市嚴重箝制。」 Siegel認為，川普提議的其他減稅行動應該會遭遇挑戰；若所有的減稅提議都兌現，殖利率最終可能會突破5%。他相信，長天期公債殖利率的趨勢應該會持續往上。 Sigel不認為川普會試圖控制聯準會(Fed)。「
財訊快報·
Yardeni認為川普當選「動物精神」捲土重來，標普2030年上看萬點
【財訊快報／陳孟朔】美國總統大選川普(Donald Trump)勝出，資深投資人兼Yardeni Research分析師亞德尼(Ed Yardeni)表示，川普經濟政策所釋出的動物精神(Animal Spirits)將推動標普500指數於2030年底前達到10000點。亞德尼的樂觀預測意味標普將升66%。亞德尼將對2024年、2025年和2026年底的標普500指數目標水準分別上調至6100、7000和8000點。動物精神，又譯為動物本能、生命本能、生命活力，由凱恩斯在1936年發表的《就業、利息和貨幣通論》一書中提出的經濟學術語，這個術語用來指影響與引導人類經濟行為的本能、習慣與感情等非理性因素。亞德尼表示，上週美國總統大選結果確定後，市場樂觀情緒開始蔓延，投資者普遍預期川普上台後，將實行有利於美國經濟增長的放鬆監管與減稅措施。基於川普的政策，特別是下調公司稅率，將為美國企業帶來更大的利潤。如果俄烏戰爭和中東衝突得以解決，預計美股將進一步上升。「消費者和企業的樂觀情緒很有可能改善，並重複2016年川普當選時的相同路徑。動物精神捲土重來。」不過，他再次提到，雖然預計直至2030年結束不
EBC東森財經新聞·
川普將喚醒投資人「動物本能」策略師放話：標普500上萬點
根據彭博社報導引述華爾街策略師Ed Yardeni的觀點，他認為川普的經濟政策喚醒投資人的「動物本能」，可望推動標普500指數在2030年底前衝上10000點。
TVBS新聞網·
繳保護費？傳將對美軍購5千億　陳玉珍：女生倒貼男生不會珍惜
美國新任總統川普將在明年初上任，《金融時報》報導台灣將提出近新台幣5000億的軍購，清單包含F35戰機，除回應川普的「保護費」說，同時也向即將上任的川普政府展現台灣抗中的決心。對此，國民黨立委陳玉珍今（12日）受訪時直言，政府到底有沒有懂談判的人？一下就說要交5000億，川普身為商人一定加碼，陳玉珍更以男女關係比喻，「如果妳一直貼一個男的，那男的會珍惜女生嗎？不會！他只會要求更多！」
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鉅亨網·
激進投資人施壓傳輝瑞考慮出售醫院藥品業務
路透周二 (12 日) 援引知情人士消息報導，美國製藥巨擘輝瑞 (Pfizer) 正考慮出售其醫院藥品部門。據了解，這家藥廠一直受到激進投資人 Starboard Value 的壓力，希望分拆非核心資產。
自立晚報·
麗彤10月營收月增18%
【記者柯安聰台北報導】麗彤生技（6539）10月合併營收4670萬元，月增18%，但年減58%；累計1至10月合併營收4.3億元，年減66%。麗彤表示，公司自成立以來，專注於開發多元化的保健食...
中時財經即時·
1分鐘讀財經》台積電ADR慘殺！7奈米晶片遭美禁賣衝擊曝光
小編今天（12）日精選5件不可不知的國內外財經大事。TrendForce最新研究報告也指出，台積電去年和今年前三季來自大陸營收占比穩定在11％至13％，若本次先進製程審查擴大或有客戶遭列入實體清單，預估可能影響台積電整體5％至8％的營收表現，不容忽略，但本土投顧認為，台積電禁賣大陸7奈米，對2025年獲利預估影響僅約1％～1.5％。
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中央社·
鼎越開發公告執行長沈慶京任期屆滿擬辦理36億現增
（中央社記者曾仁凱台北12日電）中石化子公司鼎越開發捲入京華城案，傳遭銀行團抽銀根。中石化今天代鼎越開發公告高層異動，鼎越執行長沈慶京任期屆滿，已於9月30日生效。
工商時報·
神達Q3營收寫同期新高
神達第三季營收達151.5億元，季增15％、年增54％，寫同期新高，稅後純益11.45億元，每股稅後純益（EPS）0.95元。公司表示，營收維持連季來的成長，主要是因為超大規模雲端資料中心及雲端服務客戶強力需求，而車用客戶需求也持續穩健；展望後市，法人預期在伺服器需求依舊強勁帶動下，神達第四季營運有望維持高檔。
時報資訊·
《其他股》信義房屋前3季EPS2.09元 Q4房市有望回穩
【時報記者郭鴻慧台北報導】央行祭出第七波信用管制政策，加大銀行核貸難度，衝擊民眾購屋信心，市場交易熱度冷卻，信義房屋(9940)昨(11)日舉行法說會時表示，第4季若央行打炒房效應逐漸淡化，搭上傳統旺季，市場可望回穩。信義房屋113第3季合併營收為29.58億元，單季合併淨利4.13億元，每股盈餘0.55元；前三季合併營收達103.83億元，合併淨利達15.60億元，年增14.71%，其中歸屬本公司業主淨利15.42億元，每股盈餘2.09元。以第三季而言，因央行祭出新政的動作頻頻，民眾資金成本提高，加上貸款條件不佳而衝擊買方信心，信義房屋仲介交易量有所下降；反觀代銷由於產品符合市場需求，加上已結案之個案溢價挹注，營收而有所成長。信義房屋表示，前三季的交易情況而言，幾經跌宕起伏，尤其去年8月新青安剛上路，首購自住客群受到激勵，而今政策利好淡化，業績較去年同期小幅度減少3.93%，但受利息收入以及匯兌利益挹注，整體合併淨利仍優於同期。展望第四季，信義房屋表示，民眾對於房市後市看法回歸理性，購屋自住基本上不受影響仍當道，而投資置產或多屋族則會受到明顯影響。一、二手房住宅市場的近期交易
工商時報·
被控竊取對手機密案華為遞狀要求美國撤銷指控
中美科技戰延燒多時，美國尤其緊盯中國大陸科技巨頭華為的一舉一動。面對美國司法部指控試圖竊取美國競爭對手的技術機密，並就其在伊朗的業務誤導銀行，華為要求美國撤銷指控，並且批評這是「站不住腳」的「中國行動計畫」（China Initiative）一環。
公視新聞網·
駁「SpaceX要求台廠供應鏈遷出產線」經濟部：假訊息還忘記簡轉繁
日前網路上傳出SpaceX疑以地緣風險為由，要求台灣供應鏈將產線遷移至海外的訊息，經濟部在向相關台廠求證後，證實各業者在美選前後皆未接收到相關訊息；經濟部昨（11）日發聲明表示，研判此傳聞為假訊息作戰，並貼出簡體資訊來源，揪出其中「忘記簡體轉繁體」的可疑之處，呼籲國人注意資訊正確性。
中央社財經·
【統一證券晨訊】外資台指期空單創高選股不選市
日期：2024年11月12日※盤勢分析外資台指期空單創高對決本土資金，操作選股不選市、汰弱留強※昨日盤勢受到前一日美國費半壓回以及台積電停止供應7奈米以下先進晶片至中國消息影響，台股以開低76.14點，23477.75點開出，盤中一度壓低回測5日線，然在多方買盤帶動下，終場指數以下引線紅K作收。權值股表現，台積電小跌0.46%、鴻海上漲0.92%、聯發科上漲1.17%、廣達下跌0.91%，台達電小漲0.25%。盤面熱門強勢股，神達、貿聯-KY、AES-KY、眾達-KY漲停，勤誠、全新、晟銘電、立積、華擎、乙盛-K等漲幅在5%以上。盤面弱勢股，岱稜、力旺跌停，巨大、一詮、群聯、華新、京元電、新普、金寶、惠特、十詮等跌幅在3%以上。終場指數下跌24.25點，以23529.64點作收，成交量為3563.95億元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，電子小跌0.08%、傳產下跌0.11%、金融下跌0.22%。在次族群部份，以建材營造、綠能環保、生技醫療等表現較佳，分別上漲2.08%、1.26%及1.14%。※資金動向三大法人合計賣超59.96億元。其中外資賣超1.73億元，投信買超28.58億元，
中廣新聞網·
台積電董事會核准季度資本預算逾5千億元　配發Q3股利4.5元
晶圓代工龍頭台積電董事會決議，為了因應基於市場需求預測及技術開發藍圖所制定的長期產能規劃，核准資本預算約美金154億7995萬元（折合新台幣為5027.88億元），並核准配發2024年第三季每股現金股
中央廣播電台·
外資大賣台積電台股暴跌逾500點金管會：投資人押注川普交易
共和黨總統候選人川普還未重返白宮，但美中晶片戰持續開打，市場擔憂川普明年1月上任後，美中貿易戰火恐更加劇烈。外資今天(12日)在台北股市大砍晶圓代工龍頭台積電持股，賣出16800多張，且在台股賣超新台幣470多億，台股大跌547點。金管會傍晚表示，美股四大指數中，唯獨費城半導體重挫，可以看出投資人持續押注川普入主白宮所帶來的市場效益。美國商務部禁止台積電7奈米晶片輸中國的禁令持續發酵，台積電股價12日收盤下跌35元，來到1050元，跌幅3.22%，台股也受到台積電大跌拖累，終場下跌547點，跌幅2.32%。美國商務部禁令不只燒到台積電，市場也盛傳韓國三星也被美國商務部頒布7奈米晶片禁止輸中國的禁令，三星股價同樣重挫。金管會傍晚表示，美股11日交易，投資人持續押注川普勝選後入主白宮所帶來的市場效益，美股四大指數中，只有費城半導體指數下跌，且跌幅高達2.54%，其他三大指數全都收新高。台股12日遭外資大舉賣超，不過，金管會表示，統計從今年以來到11月11日，台股表現仍在亞洲主要股市中居冠。證期局副局長黃厚銘說：『(原音)我們今年開始截至11月11日為止，台股上漲了31.22%，香港
中央社·
傳停供中國先進AI晶片台積電：影響可控
（中央社記者張建中新竹12日電）台積電傳出遭美國商務部要求暫停向中國客戶供應先進人工智慧（AI）晶片，近日持續引發熱議，市調機構集邦科技估計，可能影響台積電5%至8%營收。台積電今天表示，影響可控。
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財訊快報·
台積電對陸管制投片，侷限7奈米以下與AI CPU和GPU大顆粒晶片，非全面性
【財訊快報／記者李純君報導】因日前傳出華為透過中介商在台積電(2330)投片，以及美國大選後時局變化，台積電進一步限縮大陸廠商在台投片一事，據大陸業者透露，主要是限制7奈米以下，且與AI相關的CPU和GPU大顆粒的晶片，需取得美國許可後，方可向台積電投片，而非全面性限制。日前華為910B晶片被拆解後發現內部有台積電生產的7奈米晶片，引發市場熱議是否有白手套公司（中介商）替大陸業者向台積電投片下單先進製程AI產品，規避美國法律的限制。而大陸業者透露，上週四下午，台積電大舉對大陸客戶發出通知函，指稱，若有與AI相關的CPU和GPU的晶片，且接片尺寸屬於大顆的，並得採7奈米製程晶圓代工製程者，台積電暫停供貨，客戶得需要先向美國提出審核要求，待美國同意後，台積電才可接單生產。台積電官方則對外表示，作為守法的公司，一向致力遵循有可適用的法令與法規，包括出口管制法規。考量此限制令為局部，只管制與AI相關的大顆核心晶片，並非全面性投片管制，包括手機相關的小尺寸晶片等並不在此管制範疇中，遂外資圈與業界多認為，此舉對台積電的影響將有限，但對中國大陸在AI領域的發展，則是明顯加大限縮力道。
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Yahoo奇摩股市·
【Hot台股】台股崩近500點？網哭「營業員救我」　分析師曝震盪可能延續一周
「收手吧小兒！只能給你400點，不能再多了」「台積很扛台股囉台積下去滑價加速喔」「崩慘」「台股NO.1最會跌」「五萬口尚方寶劍亮瞎多多」「空下去超穩」「空到沒額度惹～營業員救我～^_^」
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2024美國總統大選-今周戰情室

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