廖繼弘專欄－蘋果新機效應蘋概股歷史走勢分析

工商時報【康和證券總監廖繼弘】 蘋果新機i8開始備貨下，台灣7月出口達271.1億美元，創下近32個月以來新高，出口呈現連十紅榮景，蘋果不但影響台灣出口和經濟成長率表現，更攸關台股榮枯，由於台積電、鴻海和大立光等3檔蘋概股佔台股市值達27％上下，蘋果新機推出後，銷售情況是否如預期熱烈，蘋果股價能否再創新高價，主要蘋概股後續股價表現如何，將主導台股近期走勢強弱。 從過去經驗來看，通常蘋果發表新機後，蘋概股股價大都有短期利多出盡而轉弱，營運愈是依賴蘋果的蘋概股愈是明顯，而且有領先反應見高價的現象；蘋果在2012年9月21日發表現i5手機，蘋果股價當日見高點後向下修正，鴻海和大立光股價在9月17日見高點，可成、和碩和台郡等則提前在7月及8月即見到高點後拉回修正，可成和台郡修正的幅度達30％以上，只有台積電因蘋果比重不大，股價到了11月30日才見到高點，只拉回修正4.24％，表現相對抗跌強勢。 2013年9月20日蘋果發表i5S手機，蘋果股價到了12月5日才見到高點拉回修正，大立光和台郡股價分別在8月中及8月下旬見高點後修正，和碩則更早見高點，台積電是在10月21日見到高點，鴻海和可成則是在12月11日見到高點，和蘋果股價見高點的時間接近。 2014年9月19日蘋果發表i6及i6Plus手機，股價到了11月25日才見到高點，大立光股價在7月16日即領先見高點，鴻海、可成和台郡則在8月底見到高點，台積電和和碩則到了11月下旬才見到高點。 蘋果在2015年9月9日發表i6S及i6S Plus手機，蘋果股價至11月4日才見到高點，大立光、可成、和碩和台郡等股價都領先在7月就見到高點，鴻海股價在10月27日才見高點，台積電則是到了12月17日才見到高點，表現相對強勢， 2016年9月7日蘋果發表i7手機，蘋果股價在10月11日見高點拉回修正，蘋概股以可成和大立光分別在9月19日及10月5日見高點，較早反應蘋果新機效應，台積電和鴻海股價都在10月25日見高點，和碩和台郡股價在10月27日見高點。 蘋果今年將推出十年大改款的i8手機，預估仍是9月發表，10月開賣，新機種規格包括AMOLED、3D感測與無線充電及提升高畫素相機性能等，由於量產難度較高，預估初期將出現供貨不足現象，預估今年蘋果整體手機出貨數據可能不如預期，但i8的產品週期可望持續至2018年，樂觀預估明年蘋果手機出獲量可成長20％以上，達到2.5到2.6億支，有利台股蘋概股營運表現，業績題材發酵的時間可望拉長。 台股受到北韓情勢緊張、國際股市下跌影響，轉弱回測13周季線，9周KD值高檔交叉向下，中期轉弱整理，短期需地緣政治衝突減緩及國際股市回穩、外資賣超壓力減輕及蘋概股再轉強領軍攻堅，台股較能守住10,200點上升趨勢線支撐反彈，持續萬點以上高檔震盪表現。 蘋概股接下來股價表現仍得看蘋果臉色，蘋果股價在6月一度跌落13周季線，中期整理至7月中後轉強，股價彈回13周季線以上，9周KD值從低檔向上，8月8日再創161.83美元新高價，其9月KD值已在80以上高檔強勢鈍化達6個月，中長期技術面強勢，雖然10日跟隨美科技指數下跌調整，但i8新手機即將推出，過去幾年股價大都是在新機發表後，較快於9月下旬至10月上旬，慢則至11月或12月見高點，蘋果股價應仍有高點可期，還是有機會持續帶動台股蘋概相關個股表現。 台積電、鴻海、大立光、可成、和碩和台郡等蘋概股的權值還原股價，中長期都維持多頭趨勢，今年股價還相繼創歷史新高價，表現仍相對強勢，不過從歷史走勢分析，除了台積電及鴻海外，多數蘋概股股價往往有領先蘋果推出新手機前見高點現象，尤其是業績過度倚重蘋果的個股更明顯，建議蘋概股仍可逢回承接、偏多操作，但還是要提防歷史是否重現，觀察蘋果新手機發表後，銷售情況是否如預期熱烈，蘋果股價是否強勢頻創高價，台積電、鴻海和大立光等主要蘋概股走勢強弱變化，隨勢進行持股調整。