【投資型保單擁台股1】投資型保單息收逾4%? 小心被強台幣吃掉

劉以親
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7月保險新制上路後,傳統型保單買氣被投資型保單追過。
7月保險新制上路後,傳統型保單買氣被投資型保單追過。

近來受低利環境影響,保單連結帳戶因為以投資高收益債與新興市場債為主,收益大不如前,甚至價差波動加劇,專家提醒,遇市場反轉向下又需用錢時,當心賠錢虧本。

王媽媽習慣買儲蓄險理財,保費最多曾同時年繳3張,現在手上還有2張美元保單,但她最近嘆說,「不買了,儲蓄險一點都不划算。」不過,王媽媽更對銀行的超低利率不滿,所以最近買了一張由專家代操的投資型保單。

事實上,自從金管會去年大幅調整「類定存保單」商品結構,今年2度調降保單責任準備金利率,及7月宣告利率平準機制上路後,有不少保戶像王媽媽一樣,改買投資型保單。據壽險公會統計,今年前3季壽險業總保費年減7.8%,不管是傳統型或投資型商品都見衰退,可是9月份投資型商品的初年度保費竟為345億元,較上個月成長近38%。

「受低利環境影響,儲蓄險和利變商品吸引力大減,整個保險市場在7月以後,就見到投資型保單熱賣的盛況。」法國巴黎人壽總經理戴朝暉分析。而當中更以標榜有專業投資團隊代為操作的類全委保單銷售最夯。

捷安達保經董事長吳鴻麟也指出,現在賣出去的投資型商品,約9成都是類全委保單。原因無他,這幾年年金型類全委保單強調「月月配」,尤其保戶不需費心研究投資標的,讓許多想打造被動收入的人趨之若鶩。

不過,吳鴻麟也點出第一線觀察的隱憂,就是經常看到銷售人員把類全委保單當成短進短出的商品賣,保戶也把買保單視為是短線交易,「問題就出在『撥回機制』(配息),它是類全委保單的特色,目前市場平均年化撥回率約4~6%,一般連結南非幣等雜幣標的會再拉高些,這在投資市場好時,定期撥回不會影響淨值,保戶開心賺到息,但如果市場反轉往下,保戶又需要拿回資金時,賠錢虧本就容易有爭議。」

特別是過去保險公司為了讓投資型保單能維持穩定撥回,投資帳戶所連結的標的多以境外高收益債或新興市場債為主,計價單位又以美元、南非幣、澳幣、人民幣居多,以今年為例,台幣躍升為最強亞幣,兌美元升值逾4%,此時就算債券持有到期、原幣還本,匯率風險也讓人吃不消。

因此有專家認為,現階段類全委保單以高收債與新興市場債為主要連結標的的情況,對投資人而言並非穩當。還不如將眼光轉向被動投資的台股ETF,或主動投資的台股基金。

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