接軌國際!新創Aegis Custody以區塊鏈打造的金融商品新商機

曾令懷
·6 分鐘 (閱讀時間)

根據 Gartner「2019 CIO 最關心議題調查」指出,有 60% 的 CIO 預期在未來 3 年內採用區塊鏈技術。Gartner 也預期,運用區塊鏈技術將資產以虛擬代幣的形式證券化,將傳統有價證券的發行、託管和結算等程序以智能合約的編程融合的證券型代幣(Securities Token Offering,STO),因為可以零時差地開放全球投資人挹注資金,將逐漸為大眾所接受。

在眾多衍生性的金融商品當中,應收帳款(AR,account receivable)若能以區塊鏈技術數位化,將會是個極大的潛在市場。應收帳款是屬於企業的債權,其實也可以視為一種資產:企業先出貨或提供服務給客戶,而客戶需要在一定期限內交予款項,但是這容易讓企業資金周轉不順,因此金融機構會先貸款給企業,讓債權移轉到金融機構身上,而金融機構則賺取中間價差。「我們不只是做數位化,還做更深度的數位化的債權管理及轉移。」魏巧杰(Serra Angel Wei)正看見了區塊鏈應用於 AR 的商機所在,因而創辦了 Aegis Custody(幣護有限公司)。

追求革新力量——拓展視野的美國金融經驗

Serra 畢業於臺大財經系,然後到高盛證券擔任股票分析師,就業期間她發現台灣的成長動力呈現向下趨勢,因而決定到美國就讀 MBA 增廣見聞;為了追求「產業革新」的視野,Serra 來到史丹佛大學進修,「在那裡每個同學都有新創思維,而且題目非常多元。」這對 Serra 產生極大影響,其中一位教授——Myron Scholes,1997 年諾貝爾經濟學得主——不斷鼓勵他嘗試金融題目的新創,於是 Serra 拿到 MBA 資格後(2015 年)在舊金山成立了第一間公司 Serra Advisors LP。

2015 年的金融主角是中國的紅色供應鏈正崛起,因此 Serra Advisors LP 協助將美國的資金投資到中國去,然隨後因為政治關係情況逐漸有變,Serra 在 2018 年加入了 Passport Capital,負責加密貨幣的組合型基金(crypto funds of funds)投資,也就是在那時候,他見識到了區塊鏈的技術與力量——去中心化、難以竄改的特性,讓許多交易可以更即時與透明,「信任」將得到更多保障。

Photo by André François McKenzie on Unsplash
Photo by André François McKenzie on Unsplash

同年,Serra 就在舊金山直接創立了 Aegis Custody,決心以區塊鏈的技術提供金融相關的數位化服務。今年,Aegis Custody 分別拿到了香港與美國的信託牌照,可以在全美 SEC 底下做資產託管,「這些牌照取得不易,尤其是美國的,我們花了 20 個月,全美國也才 6 間左右擁有。」而其中兩間是由 Facebook 早期創始成員溫克沃斯兄弟創立的新創的 Gemini 和富達(Fidelity International)所擁有。

2019 年, Aegis Custody 原本要來到香港設立團隊,但是因香港的政治動盪,幾經考慮之後決定來到臺灣;另一方面,臺灣出色的軟硬體技術也是被看好的原因。Serra 從自己的投資經驗發現到,市場上很少有保衛數位貨幣安全的資產服務,而台灣的技術實力正好可以給予支援,也讓台灣的金融創業思維可以接上國際軌道。

應收帳款的大商機——區塊鏈技術讓債權分割得以實現

Serra 看到的是「應收帳款」這項衍生性金融商品的商機。過往這種債權的轉讓需要繁瑣的公證手續,而且移轉的話就必須是整筆移轉,無法分割,但若用區塊鏈的數位化技術,因為區塊鏈不易竄改、是可以被信任的,就可以為買賣雙方省去公證手續的麻煩;另外,區塊鏈讓「債權的分割」得以實現,亦即可以被拆成好幾小包讓更多人參與交易。至於信用評級的部分,Serra 說會以合作平台進行篩選,例如今年因電商平台成熟,數位化的資訊可即時觀察數據與狀況,讓債權評估更透明,目前 Aegis Custody 就有與美國電商巨擘 Amazon 串連。

也就是說,假設今天 A 廠商在亞馬遜賣商品,但不想要等數月才能收到錢,因此將自己的應收帳款上到 Aegis Custody 簽約與託管服務,並進行區塊鏈數位化,而後 Aegis Custody 會將這些債權轉換成為商品,再上到投資平台吸引投資人、金融機構、上市櫃公司甚至是個人前來購買投資。

緩步前進的拓荒者——法規如何跟上新技術?

不過區塊鏈技術被主流市場廣泛採用,還有許多面向需要克服,Gartner 研究副總裁 David Furlonger 認為這些面向就是:制定區塊鏈技術的標準、法規制度和組織結構。儘管 2020 年台灣金管會也已經提出證券型代幣管理辦法,將 STO 相關業務合規化,不過仍偏向保守,連帶影響到 Aegis Custody 接下來的佈局,預計將會主打美國、日本、新加坡和香港市場。

「臺灣需要可接軌國際的市場,不然臺灣什麼都沒有。」Serra 說,有人看到的是挑戰,有人看到的是機會,至少目前臺灣還是有許多人願意為改變而努力,例如今年初,臺灣資訊服務龍頭企業精誠資訊與 Aegis Custody 簽署合作意向書,致力建構台灣 STO 自營生態,開創區塊鏈金融的新局面。

Aegis Custody創辦人暨CEO魏巧杰(Serra Wei)
Aegis Custody創辦人暨CEO魏巧杰(Serra Wei)

創業快問快答

Q:希望提供這個社會什麼價值?希望解決甚麼樣的問題?
A:希望透過將應收帳款快速數位化並找到投資市場,加速中小企業供應鏈融資速度,在全球供應鏈重組、中美貿易戰的現金,協助中小企業走出困境、擁有充足資金周轉

Q:目前該服務的獲利模式為何?
A:應收帳款融資手續費與利差

Q:長遠來看,公司想成為一家何種類型的公司?下一步的目標是什麼?你們如何完成?
A:我們致力於提供點到點的全方位服務,透過科技結合信託服務為金融界提供新的解決方案,讓數位資產從生成、上架、購買、移轉至到期都能一條龍順暢完成

團隊資訊

公司名稱:幣護有限公司(Aegis Custody)
成立時間:2018/10/17
產品名稱:FactorQuick + Optimi + Aegis Pen
上線時間:2020/10/30
團隊人數:18 名
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