操盤心法－多頭格局不變 電子、傳產可均衡布局

工商時報【富蘭克林華美投信高科技基金經理人郭修伸】 市場分析：近期北韓動作頻頻，美方回應稱所有應對選項都在考慮範圍，市場判斷不會出現大規模衝突，美股旋即止跌回升，台股更是老神在在，指數微幅修正後沿5日線上方發展，多方掌握盤勢明確。 台股上周雖遭遇北韓試射亂流短暫回測5日線，但市場信心迅速回穩，隔日立刻以紅K反彈表態，連續挑戰8月8日前波高點，1日盤中一度觸及10,619.52點創高，多頭氣盛搭配技術面未被破壞，指數高檔格局不變，上攻行情值得期待。 觀盤重點：台灣第2季整體上市櫃企業獲利約4,599億元，創歷年同期次高，季增長約4％、年增長約7.8％，優於市場預期。步入第3季，在蘋果新品可望如期上市，加以非蘋陣營行動裝置的推陳出新，可望帶動相關供應鏈的拉貨潮，第3季整體上市櫃營收與獲利成長可期。觀察近期指數在回測支撐後都有明顯彈升，帶量收復前波跌幅後，盤堅走穩可望再突破高點。 操作上，電子股依然是盤面主流，但傳產股在原物料報價上揚、部分產業進入旺季及評價面相對低廉下，投資機會浮現。 投資建議：目前權值股有買盤支撐，加上沒有明確的黑天鵝出現，市場情緒穩定，加上美國升息趨緩，減低對新興市場的壓力，指數可望維持多頭不變，不過其中指標龍頭近期已漲多，表現空間有限，類股輪動下中小型股較值得期待。進入9月後，8月營收公布將影響個股表現，電子業與傳產都值得注意，建議均衡布局。 在科技創新潮流下，台灣硬體廠商開始能有實質受惠，例如Tesla、Amazon等供應鏈帶動車用電子與雲端概念產業高度成長，伺服器、傳輸線材、導線架等需求大增，智慧型手機、記憶體、電源管理、物聯網產業對半導體的需求持續擴大，台灣廠商獲訂單挹注；而傳產部分鋼鐵、塑化類股有報價優勢，可多加留意。 目前蘋概股仍是盤面主流，蘋果新機帶動的新規格受惠者包括半導體、被動元件、光電等族群仍是佈局首選。唯須提醒，蘋果新機將於12日亮相，近日再掀蘋概股話題，但因為題材已發酵一段時間，需注意獲利了結情形，待實機若釋出未公開的驚豔機能，引起產業利多討論，有機會再吸引市場回頭注意。 若擔心蘋概果追高風險，亦可留意其它機會，如因VR、AR、3D技術等新應用導致高速傳輸晶片需求強勁，規格也不斷升級，台股相關IC設計業者出貨衝刺，後市看好。此外，DRAM逐漸進入旺季，供需狀況將再吃緊，相關族群有機會持續表現可現。 傳產部分，不少產業基本面出現好轉，可望增加投資信心，包括中國車市下半年為傳統旺季，新能源車復甦明顯，備受矚目的特斯拉大眾型電動車Model 3首批車輛於7底交貨，推估台灣零件供應鏈將在第3季末、第4季初開始大量出貨，展望正向。至於近期有反彈表現的生技股，評估目前沒有領頭羊，宜長期觀察表現。