新新併殺出程咬金 中信金閃電出手吃新光金 殺得台新金措手不及

台新金、中信金都有意併購新光金,對此,金管會副主委陳彥良20日表示,對於進行中的案子不予評論,但要合法合規、開大門走大路。(圖片來源/信傳媒編輯部)

台新金與新光金將在本周四(22日)雙雙舉行董事會討論合併換股事宜,但就在兩家金控洽談換股合併計畫之際殺出程咬金,中信金今(20)日下午發布重訊指出,董事會已決議通過向金管會申請投資新光金,意味著中信金將採取公開收購,讓「新新併」再添變數。

中信金宣布搶親,新光金股價瞬間大漲

台新、新光合併案一度沈寂,不過今年5月市場傳出中信金想吃下新光金傳聞,再度攪動一池春水。只是這個傳言雖然有人告知台新金高層,恐怕會有競爭者殺出,不過台新金高層不以為意,認為這只是個幌子,沒想到今天就殺出程咬金,今早十一點多,市場傳出中現金將在公開市場吃新光金股,新光金股票從平盤急拉,新光金最終以大漲超過6%收場。

「新新併」有望正式啟動,金管會昨日證實,新光金總經理陳恩光及台新金總經理林維俊,已主動前往銀行局拜會局長莊琇媛,說明雙方合併事宜,由於新光金現任董事會傾向與台新金合併,以及討論換股比例。

但另一方面,中信金今(20)日也召開臨時董事會,會後發布重大訊息指出,本公司董事會決議通過向金管會申請投資新光金控股份有限公司,但本案待取得主管機關核准後,再行補充公告。

中信金20日傍晚也發出聲明指出,依照金控相關法規,此轉投資案將以公開收購方式進行,相關公開收購價格,將等待主管機關核准後公布。

一名金融圈人士指出,過去富邦金對日盛金發起非合意併購(敵意併購)就是先從以公開收購方式,最後取得日盛金過半股權,但前提是要取得主管機關核准,先前金管會釋出敵意併購資格,中信金就是其中一家,因此目前看來中信金採取從公開市場收購的方式最有可能。

市場競爭「價高者得」,中信金進逼給台新金壓力

若以新光金與台新金兩家金控今年第一季的淨值來看,新光金每股16.53 元,台新金每股16.32元,換句話說,新光金淨值還高於台新金,這也是為什麼新光金創辦人吳東進派的董事,一向主張應以淨值來作為換股基準;但若市價來看,新光金20日收盤價為每股11.80元,顯示新光金的價值被低估。

目前傳出,台新金與新光金的換股比例將「優於」兩年前的1股新光金換0.584股台新金,外界認為,倘若中信金出手的公開收購價格更高,若新光金董事會又冒著風險強渡關山,屆時恐有背信疑慮。

一名熟悉併購案操作的法界人士指出,新光金目前的董事會被台新金人馬所掌握,握有3分之2優勢,但市場上本來就是誰有實力、誰出的價格高能得,若中信金出價優於新光金董事會討論的價格,新光金董事會又以多數決強行過關,屆時董事恐怕也必須負起董事責任,「因此若台新想要趁掌控經營權之際,低價合併,這樣實在不合理。」

另外也有法界人士分析,金控併購主要有兩種模式,一種是兩家合併模式,由兩家公司分別在董事會、股東會通過,這屬於合意,目前「新新併」傾向合意;另一種則是敵意併購,這次中信金偏向敵意併購,有如先前富邦金併購日盛金,先透過公開收購達到法定門檻後,取得主導權再來主導合併程序。

金融圈人士也認為,新光金想嫁不是「想嫁誰就能嫁誰」,不是只有控制董事會就行,而是要依照市場規則而定,假設中信金真的抱著勢在必行的決心,的確有可能盡所能開價,台新金若要吃下,勢必也得用吃奶的力氣將價格拉高,「就看誰口袋深」。

中信金、台新金雙搶新光金,金管會提出三原則

台新金、新光金今日同步發出重訊,雙雙澄清媒體報導,並指出有關報載傳聞,公司不予評論,一切依公司發布的重訊為主。不過,中信金今日下午緊急召開臨時董事會,宣布將進行重大轉投資,公開收購新光金,新光金股價也提前在午盤後也跳漲逾6%,終場收在11.8元,來到1個月新高,成交量爆出71萬張。

針對中信金、台新金皆有意收購新光金,金管會副主委陳彥良今(20)日出席例行記者會表示,進行中的案件不予評論,由於目前案件還沒有進來,因此難以評論;但金管會一向對於併購案的態度有三點,第一,必須合法合規,開大門、走大路;第二,必須對金融市場秩序維持安定;第三則是要維護股東權益保障。

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