Yahoo奇摩新聞 加價25％ 台新金改以14.18元娶新光金 林維俊：價格不會再改了
台新金與新光金今（11）日晚間召開重大訊息記者會，由台新金總經理林維俊（左）、新光金總經理陳恩光出席。（攝影／葉佳華）
台新金與新光金今（11）日下午陸續召開臨時董事會，晚間分別由台新金總經理林維俊、新光金總經理陳恩光出席證交所重大訊息記者會，宣布調高換股架構，從原先的1股新光金普通股換0.6022股台新金普通股，提高至1股新光金普通股換0.6720股台新金普通股，再加上0.175股辛種特別股。辛種特別股每股面額為新臺幣10元，年利率1.665％，並在3年後將按發行價格全數收回。
0.6720股普通股＋三年期特別股，林維俊說明設計特別股的用意
根據台新金今日收盤價18.50元與辛種特別股每股面額計算，調整後轉換價格所含的新光金控每股換股價格約為14.18元，相較原訂價格提高25％，比新光金今日收盤價13.50元還溢價5％。
由於一般投資人對於特別股較為不熟悉，林維俊也特別說明，三年期特別股可以想像成是三年期定存，也就是說，如果拿到特別股等於每年可領到1.665％的股利，等三年到期將依照發行價全數收回，這段期間公司會申請辛種特別股上市，若投資人想要賣掉可以從市場上退場，把現金領回；如果留著就可視為是「類定存」、「類現金」，其權利義務是沒有轉換權、也沒有投票權，且到期強制收回。
新光金總經理陳恩光也特別補充，辛種特別股是可累積的，假設第一年公司配不出1.665％的股息，未發配的餘額可以累積至下一年度，再假設三年都無法配發的話，最後公司收回時，就會一併將未配發的股息全數配出去，屬於具有保障的類現金特性。
至於為什麼不直接發現金而是發行特別股？林維俊解釋，台新金目前帳上約有200多億現金，不必直接配發出去，這些現金可用於公司未來支應發展以及用於抵禦風險，對於有必要的子公司來進行增資。
台新金財務長賴昭吟指出，三年期特別股預估每一年所發出的股利大約落在5億元左右，一直到第三年，按發行價格收回大約需要支付300億元左右。
一舉加價25％，台新金改以14.18元求娶新光金
這次台新金與新光金提高換股價格，調整後換股價格為14.18元，儘管已比原定價格提高25％，但依照中信金目前所提的公開收購價格是以1股新光金普通股換發中信金0.3132股普通股及現金約4.09元，以中信金11日收盤價32.30元計算，等於每股收購價約莫14.2元，台新金的出價依舊略低一些。
陳恩光認為，台新新光目前的出價算是與中信金的公開收購價旗鼓相當。
據了解，今日台新金與新光金的董事會上，其中台新金全數通過，反觀，新光金的15席董事裡，包括吳東進派的董事吳欣儒、李增昌仍持反對票，獨董許永明及新光三越法人董事則持保留意見。
陳恩光表示，董事主要持反對的理由是考量到特別股是債信特別股，認為跟現金還是有一點差別，「他們認為沒到十全十美，有這樣的顧慮。」
但林維俊指出，這一次換股價格拍板後，這一兩天會將所有議案以及這次的價格全數上傳至交易所，也就是價格不會再改了，屆時10月9日會以此案提到股東會進行表決。
左打紅火案、右批公開收購，林維俊：中信金的出價只承諾給10～51％股東
林維俊則再度強調，拿台新的價格與中信的價格相比並不對等，因為台新金是對等合併，經過兩年的努力，經過深入盡職調查及財務精算的縝密計算，但另一邊是公開收購，他們只要董事會通過就可以「喊一個價格」，況且中信金的公開收購也尚未經過主管機關准許，他們也沒有經過盡職調查，「能不能核准還是一個不確定因素」。
林維俊接著說，中信金的公開收購上限是51％，而台新與新光換股是給100％的股東承諾，假設這次換股能順利完成的話，是對100％的股東進行換股，但是中信金開的價格是僅針對10～51％股東，而剩下的49％「未來是什麼價格，未來也是不確定因素。」
林維俊更不客氣地說，他有注意到這禮拜新聞有討論到，辜仲諒先生的紅火案被駁回，以及誠信問題受到大眾質疑，相信主管機關會做出最好判斷與裁決。
林維俊重申，不應該拿惡意的公開收購去取代合意併購，假設會有複雜情況發生的時候，相信金管會應該也不樂見市場紛亂，相信主管機關有睿智會來判斷，如何維持最好的市場秩序，「我個人認為，已經有合意併購在進行時，就不應該開放公開收購、惡意併購來擾亂合意併購。」
一名熟悉併購的律師認為，台新金拉高換股價格是必然，由於新光金10月9日才召開股臨會，開會通知書最晚在9月23日前寄出，為什麼台新金會提前選在本周就通過提高換股比例，研判應是為了爭取更多收委託書的時間，力拼在股臨會闖關成功。
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