新聞分析－景智冠捷緯創 後市看俏

工商時報【袁顥庭】 液晶電視微利化，品牌廠輕生產、重行銷的策略成為趨勢，近期日韓品牌開始陸續和代工廠洽談明年度的代工訂單，半套整機代工模式成為一大趨勢。其中，擁有背光模組設計能力的代工廠成為最大受惠者，包括友達集團的景智、冠捷和緯創明年成長動能強勁，至於鴻海明年主要客戶則是會以夏普為主。 日系品牌大廠包括索尼、東芝都陸續售出海外工廠加速生產外包，估計去年品牌廠電視機生產外包比重提升到33％。以索尼來看，今年外包比重估計約50~60％，東芝委外比重將近70％，夏普和松下今年液晶電視委外代工都從去年的個位數提高到21~25％。 不過，日韓品牌廠產能龐大，一旦外包則必須面對裁員壓力，也讓這些品牌釋單的腳步放慢。但三星彈性地釋出半套整機代工訂單，也就是由代工廠負責背光模組、面板模組和電視機前框組裝，再運送到三星全球各地電視工廠最後完成電視主板和背板後就可以出貨。如此一來，三星可以省下備料和將近3分之1的人工，而且維持各地工廠一定的稼動率。 今年，三星半套整機代工訂單由景智，以及奇美集團的奇菱所分食，這套合作模式收到不錯的效益。一些日系品牌今年也將採取這樣的方式，委由代工廠統籌從背光模組、面板模組到半系統或整機組裝，因此具有背光模組設計能力的代工廠可望脫穎而出。 景智和達運合併後，整合了背光模組，至於緯創之前和友達在廣東中山合作，也有背光模組生產經驗，而冠捷則是打造了完整的背光模組、液晶模組產能。這三大代工廠成為BMS（Backlight、Module、System）製造趨勢下最大受惠者。反觀鴻海，因為和夏普深度結盟，在資源配置上面以夏普合作為主，明年代工業務也會以夏普為主。