最神奇技術指標!專家教你 3 步驟畫出「費波南希回撤線」,搭配 1 方法提高準確度!

最神奇的技術指標,用費波南希數列找支撐和壓力

存在自然界的費波南希數列,也同樣在股市中出現,並且被交易者廣泛使用,可說是最「自然」的技術指標,一起來一探究竟神秘指標背後的意義吧!

費波南希(Fibonacci)數列又稱「黃金分割」數列,該數列從 0 和 1 開始,接續為 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89,有發現嗎?任一數都等於前 2 個數字相加。這個數列很神奇地隱藏在大自然中,例如向日葵花盤中,花籽發散出去的曲線有順時針排列也有逆時針排列,兩者的條數通常會剛好符合費波南希數列。

費波南希數列還存在固定比例,以 89 為例,89÷89=1、55÷89=0.618、34÷89=0.38、21÷89=0.23,數列中任一數被前 1、2、3 個數字除,大約都會得到這些數字,其中 0.618 的倒數 1.618 也被稱為黃金比例(golden ratio)。這些比值被廣泛運用在金融市場交易中,是現今交易策略背後的重要基石,他們所代表的股價,對於交易者來說也別具意義,通常被視為支撐與壓力線。

此數列衍生出許多技術指標,包括費波南希回撤線(Fibonacci retracement)、費波南希擴展線(Fibonacci extensions)、費波南希時間週期(Fibonacci time zone)、費波南希阻力扇(Fibonacci Fan)等,他們都遵循著數列的規則。本篇將介紹最常被使用的費波南希回撤線。

費波南希回撤線中,61.8% 和 38.2% 是關鍵

費波南希回撤線指的是價格可能回調的水位,常見的回撤比例有 23.6%、38.2%、50%、61.8%,以 23.6% 為例,即價格下跌幅度為最高點和最低點距離的 23.6%,其中又以 61.8% 和 38.2% 為主要參考線。需要注意的是,50% 並非原本存在於費波南希數列中,主要是因為道氏理論中表示,價格通常會回調至先前走勢的一半,因此 50% 也是被大量參考的標準。

只參考這個回撤線其實還不夠,依靠單一指標的準確性太低,有種技術面交易的方式稱為匯集交易(confluence trading),也就是匯集一種以上的技術指標來建構交易策略,當某個價格符合的指標越多,就代表可信度越高。除了費波南希回撤線外,移動平均、趨勢線等也可以搭配使用,增加參考價值。

投資人可利用 TradingView 網站來製作技術分析圖,如本文附圖,以美國 S&P 500 指數為例,步驟為:①按下紅框 1,選擇「費波南希回撤」;②將相對高點和相對低點連接,即可拉出回撤線。可以依照個人需求,決定要看長時間或短時間的趨勢,並依此選擇高點和低點的時間距離;③若是想添加移動平均線,可以按下紅框 2,搜尋「移動平均」,並設定自己想要的平均天數。趨勢線則是點選紅框 3,將某段時間的高點或低點連接。

從圖中也可以發現,S&P 500 指數在今(2022)年 9 月 16 日時跌破了 78.6%(3904.08)的回撤線,若是 9 月 19 日沒有站回該回撤線之上,有高機率向下測底至 100%(3659.83),若是站穩回撤線,則將向上挑戰 61.8%(4095.82)。

最後需要提醒投資人的是,股市的走勢變化多端,技術分析和指標有時候對交易可能完全沒有幫助,因此還是要以公司或商品的基本面為主,技術面為輔,才能捕捉走勢背後的真正涵義。另外,交易者對於回撤線的看法通常分為支撐和壓力 2 種,這樣的矛盾也帶給費波南希回撤線不小的限制。

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本文精采內容來自2022年10月號《Money錢》,
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(圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)