權證星光大道-聯發科 毛利率回升

工商時報【陳昱光整理】 聯發科(2454)第2季營收580.8億元,季增3.6%,符合法說展望,其中行動運算平台比重下降至40%∼45%、成長型增為25%∼30%、成熟型維持25%∼30%,S.P.及Tablet合計出貨1.1∼1.2億套,毛利率由33.5%回升至35%,EPS 1.40元。 展望第3季營運,成長型與成熟型因季節性需求,成長幅度皆較S.P.明顯,而目前S.P.產品線仍在產品轉換期,法人推估第3季營收維持個位數成長,因S.P.毛利率趨於穩定下,毛利率可望走揚。 展望全年營運,雖然S.P.市場上半年表現疲弱,但下半年有兩款P系列新產品推出,帶動競爭力提升,且使毛利率開始回穩。不過,由於手機市場表現不佳,市占率下滑影響,雖成長型產品成長強勁,法人預估聯發科今年營收將比去年衰退1成水準,惟全年獲利仍可望超過1個股本。 操作上建議以權代股,在權證挑選上,以剩餘天數超過90天,並且位於價平附近的權證為主。(中國信託證券提供,陳昱光整理) *【權證投資必有風險,本專區資訊僅供參考,並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦,請讀者審慎為之】