【理財季刊】換匯還能賺權利金 一次搞懂雙元貨幣商品

銀行雙元貨幣商品結合外匯選擇權,能做到指定匯率換匯,同時賺到權利金。
銀行雙元貨幣商品結合外匯選擇權,能做到指定匯率換匯,同時賺到權利金。

換外幣除了臨櫃、網銀換匯,銀行還推出雙元貨幣商品,透過賣出外匯選擇權的方式提高收益,也能指定轉換匯價、承作天數,不論有沒有被轉換到弱勢貨幣,投資人都能賺到權利金。

「前陣子日圓一直貶值,我透過銀行的雙元貨幣交易,用指定匯率不但換到更便宜的日圓,還賺到一點權利金。」在咖啡廳裡,阿平興奮的跟朋友說,但朋友疑惑的問:「換匯不就是到銀行櫃台、或是網銀直接換嗎?還能有指定匯率?」

雙元貨幣交易 操作客製化

一般民眾換匯的管道,大概就是到銀行分行臨櫃、或者是採用網路銀行處理,當中網銀換匯因為少了臨櫃作業的成本,多數銀行都可以依照牌告匯率價再減碼一些,例如元大銀行的網銀日圓換匯,還能再減0.04分,並且能夠設定到價通知,也就是說,當匯率到達客戶設定的理想價位後,會主動通知。

不過,還有另一個管道是雙元貨幣交易,不僅可賺取收益獲利,還可以換到自己想要的貨幣。銀行主管表示,時常有外幣需求的企業主、或有計畫到海外留學的民眾,都能透過此方式換匯。

透過網銀換日圓,能在匯率上再減少0.04分。
透過網銀換日圓,能在匯率上再減少0.04分。

銀行主管解釋,雙元貨幣交易是外幣資金與外匯選擇權結合的結構型商品,並透過賣出外匯選擇權的方式提高投資收益,屬於不保本商品,但能客製化,符合投資人的需求。

操作方式是挑選兩種不同的貨幣,必須是外幣對外幣,例如美元對日圓,或是美元對加幣;因為商品能客製化,投資人可以自己選擇承作時間,最短時間是1週,也能選擇2週、3週、1個月等不同的天期,收益率及匯率轉換價也能自行設定。只是雙元貨幣屬於衍生性金融商品,承作金額是1萬美元以上,且投資人須有衍生性金融商品的交易經驗。

匯率波動越大 權利金越多

如果匯價跌破投資人指定價位,則原始投資貨幣就會被轉換成對作的貨幣,風險是貨幣持續走弱,損失匯率。但不論原始本金有沒被轉換,投資人都有一筆權利金的收益。

以這陣子美元對日圓操作為例。假設投資人用1萬美元申購美元對日圓的雙元貨幣商品、期限是14天、年化收益率6%,設定轉換價是美元對日圓價位150元,若日圓價位來到155元,美元就會被轉換成日圓。

投資的1萬美元本金就會以150元的價位轉換為日圓,權利金的收益會有23.33美元(USD10,000*0.06*(14天/360天)=23.33),加上原本投資的1萬美元,總共有1萬23.33美元,用日圓150元的價格,轉換為150萬3499.5日圓(10,023.33*150=1,503,499.5)。

外匯專家李其展表示,日圓有機會長期震盪向上。
外匯專家李其展表示,日圓有機會長期震盪向上。

反之,日圓升值、至價位145元,則投資人的本金不會被轉換,能拿到權利金23.33美元。

銀行主管解釋,雙元貨幣適合近期匯率波動大的外幣商品,如果波動極小,賺到的權利金就會比較少。

外匯專家李其展表示,日圓近期回貶,有機會測試150元價位的壓力區,但長期來看,日圓應能震盪走升,如果回測150元壓力區時,有需求的人能再換一些日圓。

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