【理財最前線】7年資產翻倍祕技 達人教戰ETF黃金組合

林宛萱繪圖|楊博全、欒昀茜
鏡週刊Mirror Media
台股有200多檔ETF,怎麼挑是大工程。達人帶路,教大家選對組合滾大資產。
台股有200多檔ETF,怎麼挑是大工程。達人帶路,教大家選對組合滾大資產。

這一陣子ETF的新聞很熱,除了一度有下市危機的富邦VIX竟被買到全球最大外,元大S&P原油正2溢價高掛,更是讓人傻眼。事實上,全球疫情擴散引發股市崩跌,但台股中卻有不少ETF成交量爆增,證明ETF魅力十足。ETF絕對不等於安全投資,但若善用這類低成本的金融商品,確實可以讓資產穩穩長大,只要做好組合就能輕而易舉年賺10%。

受新冠疫情影響,全球股市劇烈波動,台股也不例外,據證交所指出,年初至4月底,台股市值蒸發3兆元,但值得關注的是,上市ETF市場資產規模卻逆勢上揚10%、日均值更暴增80%。而統計自2003年國內第一檔ETF:台灣50上市以來,17年間ETF總規模成長400多倍,如今境內基金總體規模3.9兆元中,有逾四成資金集中在ETF。在在顯示ETF魅力無法擋。

但台股有逾200檔ETF,怎麼選是學問,尤其想靠ETF穩穩將資產養大,期間不會被「震」出去,更是挑戰。財經作家股魚提醒:「千萬別以為買ETF等於安全投資,許多人不斷地買進賣出ETF,卻哀嘆沒賺錢,那是因為不了解ETF背後的投資策略。」

受疫情影響,年初至4月底台股市值蒸發3兆元,上市ETF資產規模卻逆勢上揚10%。
受疫情影響,年初至4月底台股市值蒸發3兆元,上市ETF資產規模卻逆勢上揚10%。

他舉例,0050與0056都是投資台股的ETF,投資邏輯大不同,前者投資台股市值最大的50家公司,幾乎反映台股大盤結果;後者評選殖利率高的公司買進,平均年領5%股息。「每檔ETF追蹤的指數、採取策略都不同,無法辨識就別亂投資。」股魚呼籲。

那麼,在現階段股市仍受疫情影響,且美中角力正衝擊資本市場的環境下,如何可以創造年化報酬率10%、讓資產7年翻一倍的ETF黃金組合?

借鏡全球指數 同步自組

精算達人怪老子表示:「台股雖然有200多檔ETF,但排除槓桿、期貨、反向型等短線操作標的,也只剩下70多檔原型ETF。」看歷史績效是其次,他首重個人風險承受度,「區域型ETF波動大,不確定性也高,不適合我,我偏好投資全球型ETF,雖然不會賭到最好,但也不會最差。」

可惜的是,台股偏偏沒有全球型ETF商品,「那不如自己組一檔全球型ETF!」怪老子表示,只要跟著全世界公認的ETF專家腳步,就可輕鬆賺取全球市場報酬。但誰才是專家呢?「當然是指數公司,我們可借鏡他們的研究,看他們都投資哪些地區,模仿就可以了。」怪老子透露他的做法是,調出MSCI世界指數報告,觀察國家投資權重分析,再從國內ETF商品中挑選對應的投資標的。

據統計,境內基金總體規模3.9兆元中,有逾4成資金集中在ETF上。
據統計,境內基金總體規模3.9兆元中,有逾4成資金集中在ETF上。

按照比例,怪老子表示,美股可選元大S&P500,投資比重65%;日本市場可選國泰日經225或元大日經225,比重一成;歐洲則可關注元大歐洲50或富邦歐洲,比重也是一成,剩餘的15%則投資台灣市場。經試算,若持有3年半,截至去年底投資報酬率為49%,而年化報酬率可達12%。

若想長期投資,股魚建議直接買下台股大盤的報酬,便可達年報酬10%的目標。他表示,市面上有五檔ETF可參考:元大台灣50、富邦台50都追蹤台灣50指數;富邦摩台、元大MSCI台灣追蹤MSCI台灣指數;永豐台灣加權則是追蹤台灣證券交易所發行量加權股價指數。

怪老子借鏡MSCI世界指數研究報告,自組全球型ETF,美股投資比例達65%。(翻攝自紐約證交所FB)
怪老子借鏡MSCI世界指數研究報告,自組全球型ETF,美股投資比例達65%。(翻攝自紐約證交所FB)

攤開過去績效,並將投資時間切齊,截至去年底7年半的時間裡,元大台灣50年化報酬率最佳,達12%;其次為富邦台50、元大MSCI台灣、富邦摩台,年化報酬率落在11%,永豐台灣加權年化報酬率則為10%。但整體來說都有10%的水準。

元大台灣50的表現為何最好?「主要是它集中投資台灣市值最大的公司,一家公司的市值為何會上升呢?因為它股價上漲,市值也就跟著漲。」但是0050也並非完美,「它令人詬病的是台積電就占了四成,過於集中。」股魚說。

看持股分散度 關注流動

ETF達人李柏鋒也點出相同問題,「不管是元大台灣50,還是富邦台50,台積電比重都過高。」篩選ETF時,李柏鋒首看持股分散度,「我們可調出ETF基金持股,觀察分散程度是否符合個人的想像,過於集中的話,風險都相對高。」

其次關注流動性,「看成交量只是入門,成交量大並不代表流動性佳。」李柏鋒分析,所謂的流動性指的是可以在預期的價量上買賣,這與成交量沒有必然關係。「我會觀察一檔ETF的最佳五檔買賣,若價格連續,且每個價格掛單的量都比我的交易規模還要大時,就是不錯的選擇。」以元大台灣五○為例,成交量雖大,但價格經常不連續,這對投資人不是好事。而費用率越低越好,可作為挑選ETF的加分條件。

今年長天期公債大漲,如今殖利率過低,達人表示債券ETF目前不適合進場。
今年長天期公債大漲,如今殖利率過低,達人表示債券ETF目前不適合進場。

進場不用擇時 定期檢視

想要分散投資風險,李柏鋒推薦富邦摩台、元大MSCI臺灣,二者台積電比重約37%,集中程度稍減,「永豐台灣加權雖然持股較分散,可惜它成交量太低。」此外,若欲參與國際市場,李柏鋒建議關注元大S&P500、永豐美國500大企業,前者追蹤標普500指數,後者追蹤STOXX美國500股票指數,「標普500指數授權費較高,成本也反映在費用率上。」

0050年化報酬率表現最佳,但台積電比重高達4成,持股過於集中。
0050年化報酬率表現最佳,但台積電比重高達4成,持股過於集中。

至於投資人該何時進場?股魚表示,若目標是長期投資,就無進場時點問題,「但很多人根本沒進場,這才是最大問題。」換言之,只要有閒錢就可投入,時間拉長絕對會帶來正報酬。李柏鋒也表示,他選擇「不擇時」投資,年底再檢視投資部位是否偏離,並執行再平衡,「將漲多的賣掉,投入其他資產。」

「前陣子因疫情導致股價大跌,但我的元大美債20年投資報酬率竟高達47%。」怪老子說,他當時將漲多的部位出清,趁勢加碼元大S&P500,就是再平衡的概念。

事實上,近年來債券型ETF如雨後春筍般地出現,很多投資人問,現階段該怎麼聰明配置?股魚苦笑說,去年下半年台股漲到1萬2千點,眾人追捧股票之時,他就喊要做股債配置,「那時買債券最好,不過,我還被嗆『債券不會漲』,但今年疫情一來,長期公債大漲50%,價格過高,換算下來殖利率不到1%。現在才在問哪一檔債券可投資,其實都太晚了。」股魚提醒。

更多鏡週刊報導
【理財最前線】健保改革在即 名醫建議3大必買醫療險
【理財最前線】除權息行情開跑 11檔強勢填息好股出列
【理財最前線】超前部署下半年 12檔獲利撐腰電子股出列

更多財經相關新聞
「加薪」家電廠第一家 聲寶陳盛沺:均調3%
聯電侵權美光挨罰1億 將提上訴
美國抗疫成績難看 金價上看3000美元?
美股道瓊漲477點 仍創近3個月最糟單周表現
瞄準文華東方資遣員工 30家廠商徵才迎景氣回溫

【全民養肺】專題報導
肺部健康小測驗 你的肺知識及格嗎?
全民養肺健康100問 專業醫師來解答
肺部健康1分鐘自我檢測 壞習慣你中幾個?
癌症時鐘快轉16秒 正視台灣新國病

今日推薦影音

你可能還想看