Yahoo奇摩新聞 突破四大盲點 算出安心退休方程式
在歷年《遠見》的調查中，都顯示台灣人疏於規劃退休，卻平均不到60歲就從職場退下，導致對退休生活有很嚴重的不安全感。
而疏於規劃退休生活的主要理由，往往是「不知從何規劃起」。「開始，就對了！」曾獲得《遠見》「最受網友信賴的財經部落客」民調第一名、筆名「怪老子」的蕭世斌觀察，許多人因為對退休理財沒觀念，遲遲不敢踏出第一步。
50歲即退休，已達財富自由的他，最近在新書中傳授讀者如何透過實際演算，來解答一生的財務問題。他指出，退休規劃有兩大重點，
一個是「退休時需要準備多少錢」，另一個是「從現在起，要每個月投入多少才夠。」
盲點1〉低估長壽風險
先估總額 再回推每月準備金
退休時需準備多少錢，和你活多久有關，但誰知道自己能活多久呢？
「退休規劃常見的盲點，就是許多人都低估長壽風險，沒想過自己有一半機率活超過平均餘命，」蕭世斌表示，雖然目前台灣人平均壽命約80歲，但光看女性平均壽命已超過83歲，等到退休時平均餘命又更長了，「乾脆就以活到100歲來規劃。」
而退休後需要多少錢，則需先問自己，未來想過什麼樣的生活，以此計算出每月基本開銷。舉例來說，若40歲的阿明規劃退休後與太太兩人每月開支為4萬元，預計60歲退休，那可準備時間為20年。以此計算，一年生活費需48萬元，若規劃到100歲，那麼退休後生活40年，就需要1920萬元。
以上算法並沒有考慮「通貨膨脹」的變數。蕭世斌推出一條公式：「通膨調整後的金額=現值×（1+通貨膨脹率）^年數」。
他指出，一年生活費48萬元是「現值」，若加計一年通貨膨脹率2％，那麼20年後，也就是阿明夫妻60歲那年的生活費就需要71萬3255元（這些錢的價值等同於他40歲時的48萬元）。
因此若活到100歲、退休40年，加計通膨因素就不只需要1920萬元，而是超過3291.5萬元。
退休要準備3000多萬元？這樣的壓力也太大了！但其實還有許多眉角，可以更省力的方式來達成目標。
盲點2〉退休後只能坐吃山空？
藉由投資 創造被動式收入
這就得改變第二個退休盲點，那就是「退休沒收入、只能坐吃山空」的想法。其實，退休後也能藉由投資，創造被動式收入。
蕭世斌表示，將退休金放定存是無風險投資，雖然可確保本金，然而一再降息，定存利息非常薄，建議可將退休金另做投資。
若將退休後的投資報酬率設定為一年5％，那麼在上述退休年齡、通膨率、一年所需生活費等前提都不變的情況下，阿明與太太只需準備約1735.8萬元的退休金，而後每年靠著本金與投資收益，就能支應至100歲。
蕭世斌在「怪老子理財」網站上，附上自己書中所列舉的Excel表，免費供人下載，就是為了鼓勵大家學習投資理財，並且自己動手試算。
做法是，先算出退休準備金的總額，再回頭推算每一年，甚至每個月所需投入的金額。
如果阿明設定40歲開始至60歲，每一年都達到10％的投資報酬率，那麼在之前沒有任何準備金的前提下，一年約需投入30.3萬元，也就是一個月約需準備2.5萬元。
搞懂「標準差」 掌控投資風險
今年剛滿60歲、符合請領勞保年金資格的蕭世斌提醒，可以將一次性的退休金，以及勞退和勞保每月給付年金都算入準備金之中，以降低總額壓力。
此外，像是預料之外的開支，像是醫療與長照需求，可藉由保險來分攤風險、補償損害。如此，退休準備才不會無上限。
一般而言，從退休生活所需的額度，扣掉已準備的退休金與將支領到的勞退與勞保金額，以及預估的投資利得，就能推算出究竟還有多大的財務缺口。再以可準備年限，去試算每期需投入多少金額、多少投資報酬率才能達標。（註：可上「怪老子理財」網站，免費下載相關Excel表，依自身情況加以試算。）
盲點3〉退休投資要保守？
要控管風險 而非不投資
至於投資報酬率該如何設定，就得談到第三個盲點「退休投資要保守」。其實，保守指的是「降低」並「控管」投資風險，而非為了規避風險，就完全不投資。
投資人需要具備一個基本觀念：報酬率與風險呈正比，報酬率愈大、風險愈大；反之，風險愈小，「退休後的合理報酬率應該介於2～6％之間，最多不超過8％。」
蕭世斌指出，透過「平均報酬率」與「標準差」這兩項參數，就能模擬該商品的報酬率波動區間。以一般投資組合的常態分布來看，通常報酬率落於正負兩個標準差之間的機率為95％。
假設一檔基金的平均年報酬率為10％、標準差為12％。那麼，正兩個標準差為24％、負兩個標準差為-24％。也就是，該基金在未來一年的報酬率將有95％的機會落在-14％～34％之間。
得到10％平均報酬率的投資人需自問，能否承受報酬率介於-14％～34％的風險波動。
盲點4〉投資債券有獲利就賣？
選定趨勢向上標的 長期持有
確定風險承受度、擬定了報酬目標之後，接下來就是選擇投資商品。
蕭世斌退休後，將三年用得到的現金放在定存，其餘資產則是三成配置在股票、七成在債券。投資心法只有兩個，一個是選定趨勢向上的標的；另一個就是確實執行「長期持有」策略，以賺取時間複利。
由於他認為債券型基金是投資組合中的「壓艙石」，他建議退休資產配置要隨年紀逐步調高債券比重。
但他也指出，國人對於債券投資的一大迷思，就是大家投資債券型基金，傾向賺取資本利得，而非債息。
「債券投資，其實就是以流動性風險交換利率風險！」蕭世斌解釋，債券只要持有到期，不但能獲取票面利率，而且一定拿得回本金，只要債券發行方沒有違約。然而，台灣人投資債券型商品，卻喜歡在未到期前，就轉手買賣，從中賺取價差，當然會有較大的市場波動風險。
先擬定報酬目標 再選適合商品
此外，蕭世斌也提醒，退休投資追求穩健，需透過適當的資產配置來分散投資風險，並且視資產組合來調配報酬率。
蕭世斌舉例，以自己目前「股三債七」的比例，如果股票的報酬率為10％、債券報酬率為6％，那乘以各自比例，則分別為整體資產組合貢獻3％、4.2％的報酬率，如果相加之後，整體報酬率就有7.2％。
除了累積資產，蕭世斌也建議創造退休後永續的「現金流」。
假設阿威想有一年48萬元的退休生活費，那麼在年報酬可以達到6％的情況下，他大約投入本金800萬元，就能提取48萬元的投資報酬來當生活費，無須動用本金，繼續放著滾錢。
蕭世斌指出，若加計每年1.5％的通膨率（浮動，可參考歷年通膨走勢），那阿威就大約需準備1067萬元，才能在不動用本金的情況下，每年有花不完的退休金。
他提醒，投資報酬率愈高，退休準備金就愈少，反之愈多，但仍需注意投資風險。不管如何，現在就踏出第一步，及早打造自己的退休理財方程式，才能安心享受退休人生。
怪老子六個起手式，幫老後做準備
降低長壽風險，最好規劃到100歲
以想要的生活水準來推算每月開銷、再推出所需總額
考慮通膨因素，避免錢變薄、不夠花
退休後持續投資，創造穩定「現金流」
擬定報酬目標，再去尋找適合商品
以「標準差」來掌控波動風險
理財達人指點〉知名財經部落客 怪老子
本名：蕭世斌 出生：1956年 現職：「怪老子理財網站」站長
投資資歷：約20年 投資心法：長期持有趨勢向上的標的
學歷：台灣科技大學電子工程學系
出處：《遠見雜誌》
