策略篇 掌握3原則 不怕市場波動

工商時報【魏喬怡╱台北報導】 近期市場雖有多空起伏，但投資專家指出，規劃退休金不能只有在市場好的時候才做，而是長期抗戰，且愈是長期的理財規劃，愈要照表操課、維持紀律。 安聯投信表示，在經過約十年的平穩上漲期之後，全球市場面臨愈來愈多不確定性，相對更容易出現波動，像是全球經濟復甦愈來愈零散化，歐洲有英國脫歐與義大利預算問題，美中則有貿易紛爭延宕。另外，全球貨幣政策步調預計從寬鬆走向正常、甚至是緊縮的方向，也應成為投資人或準退休族在檢視和規劃理財計畫時所必須要重視的問題。 安聯投信表示，投資人依然可以在波動市場中找到機會，這種情況下，有以下三大原則要把握：首先，檢視核心資產屬性，不論股票或債券部位，是否有「多重、多元」元素，是否相對穩健抗震。 例如：目前信用週期已從溫和槓桿化跨入積極槓桿化，不同地區不用產業的信用循環也有差異，整體金融環境仍正向，加上多數產業具穩健基本面，且殖利率曲線為正，信用債仍有表現空間，但如何挑選債已比整體大盤表現更重要。 換言之，在策略上應以更有效率的應對方式，在投資組合上，應該是要有多元債券，而非只以公債為主；在策略上，也要化被動為主動，還要搭配風險控管；這種全面升級的債市策略，不論市場位處升息或是降息循環，都可適用。 其次，資產配置、比例原則很重要。既然是要做為準退休資金之用，在配置上，相對穩健、有助於幫助減少投資組合可能面臨市場波動潛在影響程度的資產或配置比例，絕對扮演相當重要的角色。 第三，照表操課、維持紀律投資是根本。投資人可透過定期定額方式，紀律累積投資收益，避免投資情緒受市場起伏影響、甚至追高殺低進而做出失誤或不妥投資決定的窘境。 最後，切記不要因噎廢食，由於這筆資金或理財計畫的執行是為了未來退休生活時能享有更優雅從容的生活品質，所以規劃長期可投入資金時，還是要估算好日常所需開銷，避免因為臨時對於資金的需求而被迫將投資部位變現、打亂了原本在軌道上的理財計劃。