【統一證券晨訊】疫情升溫 台股整體基本面無虞

·3 分鐘 (閱讀時間)

日期:2021年 5月12日

※盤勢分析

本土疫情升溫衝擊、但下檔季線支撐性強

※昨日盤勢

受美國Nasdaq及費半大跌影響,科技股賣壓沉重使台股開盤以下跌98點的17137點開出後,半導體權值股聯發科、瑞昱、聯電、記憶體族群、驅動IC及面板雙虎賣壓沉重,使指數一路震盪走低,午盤後傳出本土疫情擴大,鋼鐵、航運、金融等強勢傳產股隨之補跌,使指數一度大跌775點。尾盤在季線防守買盤駐進下,以下跌652點的16583點作收,成交量能為7148億元,創歷史天量。觀察盤面變化,三大類股全數重挫,其中金融、傳產下跌2.2%及2.84%;電子則大跌4.37%。在次族群部份,僅玻璃陶瓷上漲5.06%,其餘族群全數下跌。

※資金動向

三大法人合計賣超544.21億元。其中外資賣超423.82億元,投信買超17.6億元,自營商賣超137.93億元。外資買超前五大為中信金、合晶、中石化、金寶、台塑;賣超前五大為中鋼、聯電、長榮、新光金、陽明。投信買超前五大為中鋼、台玻、慧洋-KY、國泰金、亞聚;賣超前五大為中鼎、友達、彩晶、聯詠、日月光投控。資券變化方面,融資增59.33億元,融資餘額為2702.3億元,融券增2.83萬張,融券餘額為54.41萬張。外資台指期部位,空單減碼5351口,淨空單部位32518口。借券賣出金額為83.95億元。類股成交比重:電子39.1%、傳產56%、金融4.9%,電子資金比重持續低於傳產族群。

※今日盤勢分析

美國景氣復甦確立,總經數據強勁,全球GDP持續上修。近日市場擔憂美國4-5月CPI數據攀升牽動通膨問題,將使FED政策提早轉向;但FED官員不斷重申維持寬鬆立場,有利全球股市呈現多頭氛圍。對台股後市分析如下:

第一、美國基建案再度進行協商。美國總統拜登將於5/12邀請共和黨、民族黨領袖在白宮商討基建法案,期仍協調出最佳折衷方案。搭配先前通過的1.9兆救援計畫,及預期下半年開始推出的2.25兆基建計畫,將使美國景氣持續復甦。

第二、台灣疫情警戒升級。台灣新增本土案例增加,中央疫情指揮所宣布全台疫情警戒提升至第二級,引發台股資金出逃,獲利了結賣壓出籠。惟台灣甫公告1Q21 GDP達8.16%,經濟基本面表現亮眼,目前台股本益比約為17.3X,在歷史本益比中間偏下緣,經濟基本面佳有利推升指數。

第三、爆量收長黑,回測季線支撐。疫情升級引發台股賣壓出籠,使周二台股指數出現爆量收長黑,並跌破4/22前波低點,所幸,季線16551仍有支撐。台股從高點17709下跌迄今,波段下跌1250點,跌幅7%,過往漲多後修正5%~10%,皆屬良性的漲多回檔修正,在月線、季線、年線等中長期技術仍向上攀升下,中多格局不變。

第四、傳產族群仍為盤面主軸。貨櫃、散裝、鋼鐵股雖周二面臨獲利了結賣壓,但在報價上漲,獲利持續調升下,仍是撐盤重心,可觀察長榮、陽明、慧洋、裕民、中鴻、中鋼、新光鋼及大成鋼等。

※投資策略

台股在本土疫情升溫下賣壓湧現,指數回測季線。但考量台灣1Q21 GDP強勁,企業獲利持續上修,整體基本面無虞。且美國景氣復甦確立,以及FED維持寬鬆基調不變,國際股市資金充沛,有利多頭行情延續。建議持續偏多操作,選股更勝指數,選股以業績成長以及殖利率概念股,如航運、鋼鐵、紡織、造紙、水泥、金融、銅箔、Datacom等族群。