美封殺新疆多晶矽 誰得利？ 美中關係惡化再添一樁

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【魏聖峰╱先探2150期】

美中關係再陷緊張關係，繼新疆棉之後，六月底美國宣布把新疆地區的五家太陽能多晶矽列為出口管制名單(黑名單)，禁止含有新疆生產的多晶矽產品進入美國，將引發非新疆地區多晶矽的需求強勁成長，並可能會對太陽能產業帶來新的影響。美國政府大力補貼太陽能裝置，First Solar宣布要在美國蓋第三座太陽能多晶矽工廠，將享受到政策利多效應。

中國是太陽能板生產重地，但除了垂直廠商外，中國很多太陽能板製造商的確都不在新疆，與新疆比較有關的是太陽能原料的多晶矽。目前全球太陽能多晶矽產能有八成來自中國，其中四五％在新疆；這些廠商分別是大全新能源、新特能源、協鑫集團和東方希望等業者，只有兩成的多晶矽來源不在中國地區。新疆多晶矽在全球的市占率達三五～四○％，更占全中國多晶矽市占率的五～六成之多，現在美國的出口禁令發布後，中國太陽能業者必須要趕緊拿出非新疆工廠的產能證明出來，才能出口到美國市場。目前海外多晶矽只能下單給美國的Hemlock、德國Wacker、南韓OCI，這三家業者加起來的全球市占率僅兩成。

影響中國太陽能板供應鏈

這次被美國政府列入黑名單的中國多晶矽廠商包括合盛硅業、新疆大全新能源、新疆東方希望有色金屬、新疆協鑫新能源材料以及新疆生產建設兵團等五家業者，並要求進口產品檢附原料追溯證明、必須與新疆地區無關，才可放行通過。過去新疆太陽能多晶矽的全球市占率相當高，主要是多晶矽在生產過程中會耗量大量的能源，而新疆擁有多座低成本的燃煤電廠，成為中國生產多晶矽材料生產成本最低的地方，使得新疆多晶矽在中國整體市占率很高。

很多中國太陽能板供應鏈中，或許他們的組裝工廠設在新疆以外的中國地區，卻是以新疆多晶矽為材料，這類的中國太陽能板業者也將禁止出口到美國市場。禁令初期，全球多晶矽材料價格可能會攀升，進而影響到下游太陽能板價格跟著上漲。隨著美中關係越來越緊張，美國打算要和中國持續脫鉤前提下，未來這項禁令後續發展更有可能將禁令範圍擴大至中國地區，對中國多晶矽業者影響恐更大。