美股、債多頭來襲 法人喊買「美國多重平衡基金」

【記者柯安聰台北報導】上週FOMC會議終於宣布降息，本次降息幅度2碼，激勵美股4大指數走揚。本周五(27日)將公布最新個人消費支出物價指數(PCE)，由於PCE指數通常被稱為聯準會首選的通膨指標，因此市場期待有望釋出更多有助於提高經濟擴張可能性的資訊。國泰投信建議，投資人可善用美國多重平衡型基金，讓基金經理人靈活配置基金投資組合，掌握降息後美國股債市場雙利多。

國泰美國多重收益平衡基金經理人范姜佩瑩表示，美國9月一口氣降息2碼，被解讀為預防性降息，並非認為經濟將大幅惡化，因此在降息後，市場反而下調經濟衰退機率；且根據芝商所Fed Watch資料顯示，聯準會11月、12月的兩次利率會議應各自會再降1碼，今年共計降4碼，對股債市場皆有利；國泰美國多重收益平衡基金配置4成美債及4成美股，現在「錢」進美國正當時。

范姜佩瑩指出，由於美國經濟陷入衰退可能性低，信用風險有望維持在相對低位，投資債市除了享有債息，在聯準會持續降息的過程中，未來亦有資本利得空間值得期待。本基金鎖定存續期間較長的投等債、具信用評級高等優勢，觀察前一次降息啟動後進場各債種報酬表現，持有投等債3個月、6個月與1年的報酬分別為3.1%、6.1%及12.4%，優於美國公債與非投等債表現。本基金經理人已在7月時提高該基金的金融債比重，並提升信評A評級以上部位，增加信用品質抵禦未來波動。

不只債市受惠，降息同樣有利於股市；根據世界銀行(The World Bank)統計全球GDP前10大國家，美國經濟規模是中國的1.5倍，約是日本、德國的6倍、以及印度的7倍，經濟地位無可取代。且美股企業經歷2023年庫存調整後，獲利動能轉強，加上AI應用趨勢擴散，帶動美股持續向上，續添成長動力。國泰美國多重收益平衡基金投資組合中持有約4成的美股，以科技股占比12%為首，包括輝達、蘋果及微軟等科技巨頭，同時布局防禦能力較佳的核心消費及金融類股各5%，穩定投組波動，打包10大美國優質產業。（自立電子報2024/9/25）