股債50/50投資回報 25年最佳

世界新聞網

根據Pictet Asset Management的數據,在2019年對債券和股票採取簡單的50/50投資組合投資者,其回報是超過25年來最佳。

今年年初的市場氣氛動盪不安,部分分析師認為美國利率上升和Fed停止實施刺激措施會對資產產生負面影響。

但是,史坦普500指數今年來漲幅已超過25%,與此同時,債券也帶來了可觀的回報。

Pictet Asset Management首席策略師帕奧利尼(Luca Paolini)指出,簡單的50/50股票債券投資組合在2019年的表現非常出色。

他說:「我認為令人驚訝的是,如果您是全球投資人,並且今年分別投資50%的股票和50%的債券,那麼回報率可達16%,這是1993年來最好的數字。」

他表示,一年前所有說法都提到全球經濟衰退、商業信心低下和貿易戰消極情緒會加劇打算讓過熱的美經經降溫的Fed的壓力。

直到1月底時,高盛還曾預測Fed今年將升息四次。但結果卻是讓白宮非常開心的降息三次,為市場提供了極大的推動力。

帕奧利尼說,「沒有人預期到Fed降息三次。每個人都認為它會升息。這是貨幣政策的重大變化。」但他警告這種把戲將無法在2020年吃得開。

他警告:「除了潛在的經濟成長回升外,我們沒有太多的升息空間。」

帕奧利尼說,2019年的50-50股票債券投資策略是個不可能很快重演的技巧,Pictet的最新分析顯示,這種投資策略未來五年回報率為負值。

Quilter Cheviot投資總監米勒(David Miller)則表示,他對2020年保持樂觀。

他說,全球經濟似乎不會陷入衰退,並補充說,在低回報之中,投資人的訣竅是找到能夠獲利或至少分派股利的個股,「這種探尋變得更加有價值,所以在我看來,今年回報可觀並不讓人意外。」

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