能耗雙控多地限電 台資電子廠影響大

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大陸近日因「能耗雙控」政策需求,不少大省與台商重鎮如江蘇昆山、蘇州與廣東東莞等地都出現拉閘限電。台新投顧27日評論報告認為將對大陸經濟產業造成衝擊。以台商電子科技業在陸分布來看,部分NB廠商如微星、神基已證實配合政策停工。而台系晶圓代工廠商僅聯電轉投資的和艦晶片製造(蘇州)公司(8N廠)位於蘇州且仍正常營運,因此限、停電對晶圓代工影響較小。但由於散熱產業的生產基地皆位於大陸,若遭限電停產恐影響出貨與9月、10月營收。

此外,蘇州為台灣專業封測代工(OSAT)業者生產重鎮,包括日月光投控、旗下矽品、專業測試代工廠京元電、矽格等都在周邊設有據點。同時台系PCB廠商在大陸產能龐大,且主要廠區位於江蘇省,其次為廣東省。若受到這波限電限產政策影響PCB出貨,可能也使半導體封測產業缺料問題更嚴峻。

另值得注意的是,台灣工具機產業的產能、終端市場都有相當比例在能耗雙控影響省分,如亞德客-KY、亞崴產能多數在廣東、江蘇、浙江等;上銀、直得雖產能較分散,但整體台灣工具機產業出口大陸占比逾30%,若能耗雙控政策執行範圍擴大,對工具體產業整體將有影響。

大陸國家發改委8月時公告《2021上半年中國各區能耗雙控目標完成情況晴雨表》,直接點名廣東、江蘇等9省的能耗雙控目標落實不力,將限制今年節能項目審查以及督促各省採取強力措施,進而催生近日多個製造業大省的拉閘限電措施,甚至直接要求「兩高」(高汙染、高能耗)產業暫時停產。

觀察多省同時限電,中金公司大宗商品團隊報告也認為,今年第4季大陸「雙限」(限電、限產)約束可能難以放鬆,讓大宗商品有一定可能再迎來普漲行情,刺激通膨風險加大,但價格上漲的高度與持續性則或受制於需求走弱。

台新投顧報告也指出,預期大陸PPI(生產者物價指數)年增率將會再創新高、製造業景氣動能與工業生產下行壓力再加大,且中小企業動能再轉趨疲軟,恐對原已明顯放緩的大陸景氣帶來新一波衝擊。