Yahoo奇摩新聞 財富必修課》通膨疑慮仍存 打壓美股 台北國際電腦展成觀察重點
富蘭克林證券投顧表示，AI題材領頭羊Nvidia再次繳出亮眼業績成績單，讓市場鬆口氣，顯示各家企業AI軍備競賽未歇。（圖片來源／輝達頻道截圖）
上週（5/27-2024/5/31）那斯達克綜合指數一度在Nvidia再次繳出亮眼業績帶動下而站上17000大關，但隨後，聯準會褐皮書稱有跡象顯示通膨壓力可能再次加速，許多地區觀察到投入成本持續上升，再加上公債標售狀況不佳導致殖利率上升、Salesforce和Dell以及部分零售股財報傳來利空，美股通週仍收跌。
市場回顧：通膨疑慮仍存、部分企業財報傳來利空，打壓美股表現
終場道瓊工業指數下跌0.88%，史坦普500指數下跌0.49%，那斯達克綜合指數下跌1.09%，費城半導體指數下跌1.85%，羅素2000指數上漲0.04%，那斯達克生技指數下跌0.43%。（彭博，統計期間為5/27-5/31，漲跌幅數據包含股利及價格變動）
未來一週觀察變數
1.經濟數據：1Q24單位勞動成本；5月ISM製造業和非製造業指數、非農就業報告；4月JOLTs職位空缺。
2.企業財報：Crowdstrike、Gitlab、慧與、Dollar Tree、Lululemon。
3.台北Computex電腦展：時間6/4-6/7，包含Nvidia黃仁勳(6/2演講)、AMD蘇姿丰(6/3演講)、美超微電腦梁見後、高通Cristiano Amon、Intel Pat Gelsinger、ARM Rene Haas等科技大老將陸續發表談話，並以「AI串聯，共創未來」為主軸，聚焦於AI、前瞻通訊、未來移動、沉浸現實、綠能永續、創新6大主題。
投資建議：聯準會言行、企業財報動見觀瞻，逢低布局美股較為有利
富蘭克林證券投顧表示，綜觀最新FOMC會議紀錄與近期聯準會官員們的談話內容，普遍認為2024年來的通膨數據未能讓他們對實現2%通膨目標更有信心，應保持耐心且不急於降息，這也代表未來高利率環境可能維持更長時間。
市場也據此調整了降息預期，芝商所FedWatch數據(取自6/3)顯示，目前預計首次降息時間在9月，然而，隨最新數據顯示製造業和服務業均持續面臨高成本壓力，投資人擔憂這可能使他們將成本轉嫁給消費者，故改為預計年內僅會降息一次，不過，目前大多數官員仍不預期需要再次升息，此一鷹中帶鴿的訊息將有助支撐美股，惟仍需留意AI領域最新進展、中東地緣政治不確定性、更多聯準會官員談話等因素的干擾，這些因素均可能加劇美股短線波動。
富蘭克林證券投顧表示，AI題材領頭羊Nvidia再次輕鬆繳出亮眼業績成績單，讓市場鬆口氣，也顯示各家企業依然持續投資於AI，AI軍備競賽未歇，長遠來看，隨AI應用範圍愈來愈廣泛，強勁AI需求可望延續，與其相關的晶片設計與製造、半導體設備與材料、伺服器、高頻寬記憶體(HBM)、電力等建置AI基礎設施階段所需的各種元素將是第一階段最大受惠者，而那些能順利將AI應用於產品與服務，並在未來將其變現(Monetize)以創造新的營收和成長動能來源的公司也將會受惠。
而根據Factset(5/31)的數據，2024年在史坦普500指數各類股中，仍以最具AI題材的通訊服務、科技等類股的企業獲利成長動能最強，均可望成長超過18%，遠優於整體史坦普500指數的11.3%，故而美股短線上出現回檔修正並非壞事，反而提供了投資人逢低進場或定期定額介入的機會。
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