超微盤後股價大漲8% 陸行之：這次換AMD救台積電

美國科技股30日普遍表現不佳，輝達股價大跌超過7%；不過，輝達的對手超微（AMD）營收亮眼，超出華爾街預期，盤後股價一度上漲8%。資深半導體分析師陸行之今天（31日）表示，記得去年曾經說過一個輝達救T同學（指台積電），這次看看會不會輪到超微救T同學一次。

超微第二季整體營收成長9%至58億美元，高於分析師預估的57.2億美元；經調整後，上季每股盈餘69美分，也高於分析師預估的68美分。超微也預估，第三季營收67億美元，加減3億美元，高於分析師平均預估的66.1億美元，執行長蘇姿丰還上調今年AI晶片營收預估，凸顯新的AI晶片需求維持強勁。

陸行之今天在臉書指出，這季度的法說指引高於/低於市場預期的，盤後一視同仁暴跌，高於市場預期的是利多出盡，低於市場預期的當然不用說了，但超微今天公佈三季度營收指引後，盤後上漲超過8%，陸行之也整理跟超微有關的6大重點跟讀者分享：

1、超微預期三季度營收季增10-20%，年增16%，比市場預期好1%，主要是數據中心晶片驅動。

2、超微公布二季度數據中心晶片營收達28.34億美元（AI GPU季增近50%，通用CPU季增近10%），季增21%，年增115%，數據中心營業利潤達7.43億美元，營業利潤率達26.2%，季增3ppts，年增15ppts。

3、二季度庫存達5.04個月，季增5%，年增7%。

4、因為有2.3億併購Xilinx的攤銷費用放在COGS，3.7億攤銷費用放在營業費用，二季度營業利潤率還是只有5%，但三季度有機會超過10%，但還是跟輝達差一大截。

5、微軟剛才公布二季度資本開支趕超谷歌達138.7億美元，年增55% vs.谷歌年增91%，看起來兩家公司跟特斯拉一樣，買AI GPU不手軟，但花這麼多錢，短期獲利回收應該很困難。

6、從數據分析來看，超微確實從輝達手上搶下一點AI GPU份額，估計其三季度AI GPU份額超過5%，不知道輝達會不會來個大降價，還是會跟超微分食市場。