輝達財報超強，陸行之說Q2有藏彩蛋！股票分割1拆10、股價盤後飆千美元，黃仁勳還吐露什麼訊息？

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輝達週三（5/22）在第1季財報，財報公佈不讓市場失望，上季營收、獲利超預期，銷售展望樂觀，並宣布將進行1拆10的股票分割計畫，季配息提高150%至每股10美分，帶動輝達盤後股價勁揚超過7%，股價飆破1000美元大關，而輝達夥伴台積電ADR則是上漲 1.61%，盤後續飆近4%。

輝達上季營收260.4億美元、年增 262%，淨利148.8億美元、年增超過700%，每股獲利6.12美元、年增461%，其中，資料中心營收226億美元、年增427%，遊戲和AI PC營26億美元、年增 18%，專業視覺化部分4.27億美元、年增45%，車用和機器人則是3.29億美元、年增11%。

執行長黃仁勳則是表示，不只雲端服務供應商，生成式AI已經創造出多個規模達數十億美元的垂直市場。輝達表示，客戶對Blackwell晶片需求已超過供應，黃仁勳也看好Blackwell能帶來更多成長空間。

知名半導體分析師陸行之看完財報發布後解析6點，他認為第2季度，似乎看不到什麼獲利預期大驚喜，「不過，也不排除是輝達先保守預估，之後再來打敗財測的可能」。

 

輝達週三（5/22）在第1季財報盤後發布前，股價一度從週二收盤歷史新高953.86美元回跌近1%，輝達財報和財測、展望，是今年對投資者最重要的報告之一，因為輝達在過去18個月中，一直處於推動AI暢旺的核心關鍵。

 

外媒報導，根據彭博數據顯示，分析師原預計輝達第一季調整後每股盈餘5.65美元，營收246.9億美元，該公司報告去年同期調整後每股盈餘1.09美元，營收71.9億美元。

 

華爾街預計輝達第1季營收和獲利，將分別比去年同期成長超過200%和400%，因為在AI熱潮中對其晶片的需求激增。

 

 

而輝達盤後公布上季營收260.4億美元、年增 262%，淨利148.8億美元、年增超過700%，每股獲利6.12美元、年增461%，均超過華爾街分析師的預測值。

 

其中，資料中心營收226億美元、年增427%最為亮眼，遊戲和AI PC營26億美元、年增 18%，專業視覺化部分4.27億美元、年增45%，車用和機器人則是3.29億美元、年增11%。

 

 

執行長黃仁勳表示，不只雲端服務供應商，生成式AI已經創造出多個規模達數十億美元的垂直市場。輝達表示，客戶對Blackwell晶片需求已超過供應，黃仁勳也看好Blackwell能帶來更多成長空間。

 

 

至於股票將在6/4由1分拆10，對於投資人來說等於當輝達股東更簡單了，以目前千美元股價來看，等於只要花100美元左右、相當於3200多元台幣，就能當輝達股東！

 

圖／翻攝yahoo!finance

 

陸行之看完財報發布後表示，輝達盤後大漲超過5%，飛越1000美元創新高，且宣布6/7股票將1拆10，雖然分拆讓投資人興奮及公司持續看好前景，但陸行之說，第2季實在看不到什麼獲利預期大驚喜，「不過，也不排除是輝達先保守預估，之後再來打敗財測的可能」。

 

 

1、Nvidia 預期二季度 (5-7月）營收280億美元, +/-2%, 季增5-10%，年增107%，比彭博社分析師預期高5ppts, 但比起上季度的10% beat, 上上季度的12% beat，上上上季度的26% beat有些降溫。

 

2、一季度庫存月數達3.12月，季增5%，表示供應鏈已經能夠趕上之前暴衝而無法滿足的訂單，我們估計Nvidia一季度佔台積電營收比近10%。

 

3.、74.3-75.3%的二季度毛利率指引比上季度指引少了1.5ppts, 也略低於彭博社分析師預期的75.6%，在 datacenter 毛利率高於平均毛利率，營收占比持續增加之下(87% in 1Q24, 83% in 4Q23)，不知道是競爭造成毛利率下滑？還是低價產品比重增加？

 

還是之前高毛利率中小型客戶都拿到貨了，現在輪到要求折扣的大型 Cloud Service Provider來大量取貨（可以觀察專門做CSP客戶訂單的台灣伺服器廠商二季度營收是否有起色，而不是每天在媒體喊看好AI伺服器，但營收老是在季減或年增少的可憐)？

 

4、黃董說H200已開始出貨，今年Blackwell 三季度量產出貨，四季度會跟著伺服器上市，今年會有很多營收，強調Blackwell 之後還有下一代產品推出。

 

5、Nvidia 車用半導體營收占比雖然不到1%，但季增17%，年增11%，全球占比2-3%，比市場平均稍好，表示其AI輔助駕駛系統銷售有進展。

 

6、根據Nvidia第二季度指引，2Q EPS應該有5.75，比一季度的5.98稍低，比市場預期的5.71稍高，不知道是不是公司又來個保守預期，以後再來 beat。

 

 

輝達股價在過去1年上漲超過200%，股價並在周二收盤創下歷史新高，週三盤後財報公布後，股價更是飆上一千美元大關，自2022年10月股市低點以來，已上漲近700%。

 

 

在輝達公佈財報前，Stifel分析師Ruben Roy將其目標價從910美元上調至1085美元，他預計輝達將再次秀出超出營收、獲利的預期，並上調第二季財測展望。

 

根據《CNBC》報導，德意志銀行分析師艾倫表示，輝達財報公布是投資人日曆上最重要的事件之一，上次輝達2月公布財報時，帶動標普500指數創1年多來最好單日表現。

 

亞馬遜、Google、Meta 以及微軟等科技巨擘，對輝達晶片的強烈需求，提振該公司的業績，周三財報表現成為對AI需求進一步的關鍵檢驗。

 

 

投顧分析師認為，台股AI股短中期走勢，得看輝達臉色，財報優於預期則表現強勁的散熱、機殼、H100、GB200等相關個股仍有表現空間。

 

 

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