輝達GB200 Bianca傳過熱鴻海解決中！ Ariel或成Q4替代方案緯創受惠

地表最強AI晶片、輝達GB200的AI伺服器量產倒數計時，但近期傳出GB200 Bianca模組過熱，最大供應鏈鴻海正在解決問題中。富邦投顧表示，輝達Ariel模組機架系統的交貨時程提前第四季。如Bianca模組過熱問題不能及時解決，Ariel NVL36 可能成為輝達和CSP在今年第四季的主要替代方案，預期緯創將受惠。

富邦投顧根據供應鏈消息指出，輝達GB200 Bianca模組（一塊Grace+兩塊 Blackwell）面臨過熱問題，鴻海正在努力解決這一問題，但如果這個問題無法及時解決，GB200 NVL36 機櫃交貨可能無法提前。

法人依據供應鏈資料彙整，分析過熱的問題可能來自電子零組件板PCBA ，而不是機架系統層面。推估可能與覆銅板（CCL）、印刷電路板（PCB）或晶片相關，按照原計畫，過熱問題預期將在8月底前解決。

由於輝達Ariel模組（一塊 Grace + 一塊 Blackwell）機架系統的交貨時程提前至今年第四季。富邦投顧分析，必須密切關注GB200 Bianca模組過熱問題的狀況。如過熱問題不能及時解決，Ariel NVL36 可能成輝達和CSP在今年第四季和明年首季的替代方案。擁有 100% Ariel訂單分配的緯創有望受益。

不過，歐系外資根據通路訪查後指出，輝達出貨時程未變，由於現在距離大量生產還有2-3個月，相信組裝廠還有時間可以解決。預估10月會先小量出貨Bianca模組，後續才會出貨Ariel。

鴻海為Bianca運算板第一供應商，緯創是Ariel運算板第一供應商，但最後仍會以60/40 或 50/50的比重為主。但近期HGX 週期有延長，因此目前維持鴻海、廣達、緯創仍持正面評價不變。

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