Yahoo奇摩新聞 【達人理財】睡美人投資法曝光 工程師睡覺也能錢滾錢
30歲也能靠存股領息買房！資深工程師張皓傑靠著自創的「睡美人投資術」，加上定期定額買進美股及台股ETF，每年創造15％報酬率，因而於去年在台北市買了千萬宅。他說，這套三管齊下的投資方法，其實很簡單，重點是可以讓人睡得好、不擔心。
晚上7點，工作一整天的張皓傑並沒有選擇立刻返家休息，而是轉往台大圖書館，繼續埋首書堆。白天他是寫程式的工程師，晚上則變成超用功的投資人，且連週末也不放過「練功」機會，而這樣的日子，已維持2年多了。
「工程師的工作不輕鬆，白天不可能看盤，得要找出一套簡單的投資方法。」從大學期間開始累積的實務操作經驗，加上海量閱讀沉澱的投資概念，張皓傑理出一套「睡美人投資法」。
不買高科技 偏愛日用品
張皓傑解釋，很多業績穩定的個股，卻因為乏人關注而苦無表現機會，但一旦被法人或大戶看到，股價發動起來絕對讓人欣喜。「就像童話中的睡美人，經過長時間的沉睡，被王子一親芳澤後而甦醒，從此將會過著幸福快樂的日子。」
為了讓投資不耗費太多時間，張皓傑會搭配美股ETF及台股ETF，「美股目前部位占60％，剩下的是台股睡美人股加ETF。」沒想到簡單的配置仍創造年報酬率15％的成績，讓張皓傑在去年輕鬆圓了買房夢。
有趣的是，在科技公司上班的張皓傑，卻最不愛投資科技股，「以大立光為例，每股純益（EPS）雖有70至100元，漲時很凶猛，但受市場影響也大，股價波動相當高。」而曾在知名手機品牌上班的張皓傑更以手機為例指出，「HTC、NOKIA、黑莓機等也曾紅極一時，卻接連出場，科技技術變化實在太快了，不適合長抱。」
「睡美人股多半藏在日常生活用品相關產業中。」張皓傑舉例，他曾經買過好神拖，真的好用，也經常買去味大師等產品，「只要仔細研究，就知道這些都是花仙子旗下的明星商品。」
「還有日常搭乘的電梯，細心的人必然會看到『崇友實業』這四個字，電梯需要固定時間保養維修，這筆費用會由崇友賺走，是公司穩定的現金收入。」張皓傑表示，鎖定這類睡美人股，不僅簡單，而且二位數報酬率不是問題。
一般來說，張皓傑選的睡美人股以股價百元內、EPS 10元以下的個股為主，至於篩選條件，他提出以下重點：
一、過去5年營業利益率達15至20％以上，具成長動能或至少持平。營業利益率反映公司本業的獲利能力，若每年都能維持一定的水準甚至越來越高，表示公司營運效益佳。
二、每年殖利率穩定，達到5％以上尤佳。殖利率穩，表示公司獲利也穩，如此便能為投資人帶來一定的股息收入。
三、填息成功率必須高。張皓傑強調，若每次配息後卻出現貼息的情況，長期下來股價會走跌。「因此填息率至少要八8成以上，才能真正將現金股利賺入口袋，否則只是將左邊口袋的錢，換到右邊口袋而已。」
四、每年配發的股利持平或增加。公司股利若能夠年年成長，最終也能幫助股價推升。
五、董監持股比例最好在15％以上，最少不能低於10％。董監持股比重高，表示董監對於公司營運的信心程度高。
當篩選出睡美人股後，張皓傑會選在現金殖利率5％左右買進，並且投資標的鎖定10檔以內，然後每半年檢視一次。「當買進理由消失，或公司護城河不再堅固，如核心關鍵技術被追上，或是削價競爭導致毛利跟營益率下降等，倘持續一季甚至半年的時間都不見起色，就要積極處理了。」
分散押標的 延伸至美股
「投資難免受到不理性情緒的影響，所以賺大盤報酬率最穩當。」張皓傑提到他的台股投資組合中，還包括元大台灣50（0050）、富邦台灣采吉50（006208）這二檔ETF，「每年都能享受到市值前50大公司員工努力生產所得到的獲利，這樣的投資很划算。」
張皓傑透露，他從2010年開始每月定期定額買進台灣50，持有至今，年報酬率已有10％，年配息率也有3％左右，「我打算這樣長抱到退休，以後老年生活沒有收入，就可以把股票一張一張賣出，當成退休金。」
為了避免資金重押台股，張皓傑將投資標的延伸到美股ETF，「因為永遠無法預測下一個表現最好的市場在哪裡，所以把範圍擴大到全球市場。」目前他持有包括美國、美國以外已開發市場、新興市場各區域ETF。
而他篩選美股ETF的原則有三：1.基金規模至少10億美元以上；2.日成交量10萬股以上；3.總費用率在0.1％以下。「美國已經有0元交易手續費的券商，總費用率也很低，以0.04％來說，若投資100萬元並持有一年，相關費用只需400元，這是我買美股ETF的一大動力。」
30歲的張皓傑，其實投資年齡已經長達9年，因為從小就對數字相當敏銳，對於金融市場數字的跳動存有極大興趣，「大四的時候，我就已經開戶投入台股了。」張皓傑回想：「也是受到爸爸的影響，他成天把『開源節流』掛在嘴上，提醒我如果生活費不夠用，就要想辦法多賺一點，而股票正好可以開源。」
資產跟大盤 穩固低風險
不過，剛開始投資時，因為對市場懵懂，他只有聽明牌的份，「雖然沒有賠到什麼錢，但不清楚操作邏輯，小賺就賣，小虧也擔心，時間都浪費掉了。」之後，他找書自學，讀了《漫步華爾街》、Vanguard創辦人寫的《共同基金必勝法則》等書，也從中漸漸發現投資ETF的好處，「很被動、很無腦，但卻能賺得大盤平均值的獲利。」
事實上，張皓傑以ETF為核心，睡美人定存股則是衛星配置。「當你大部分的資產緊跟大盤的指數型ETF，可以確定你至少贏過市場上一半的人。只要根基穩，就可提撥3至4成的資產比例，找尋其他投資機會，我找的就是睡美人股。」
張皓傑快60歲的爸爸，現在也以兒子為師，把多數資金投入ETF，「近幾年都有8％以上報酬率，比定存還好，重點是真的睡得好、不擔心。」張皓傑的爸爸露出滿意的笑容。
睡美人選股法 以關貿網路為例
一 市場地位：關貿建置許多日常所用的系統，像是通關、報稅、電子發票等網路資訊系統。目前財政部為最大股東，若政府有任何政策，勢必會由關貿執行，無形中具有獨占性。
二 營業利益率：2006～2015年，營業利益率維持在15％上下，自2011年起逐年上升。
三 殖利率：每年維持在4～5％。
四 填息情況：填息機率100％，平均填息日為66.5天。
五 每年配發股利：2006～2015年股利不衰退。
六 董監持股：公司由財政部與民間股東共同出資成立，董監持股比例達49％。
七 操作：張皓傑於2016年股價26元左右買進，持有至今，目前股價約32元，並賺得每年的配息。
張皓傑投資小檔案
出生：1988年（30歲）
現職：資深軟體工程師
學歷：台大數學系碩士
投資心法：從生活用品產業中尋找未被市場看中的冷門股，搭配台股、美股ETF賺大盤報酬率，三管齊下
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