Yahoo奇摩新聞 【達人理財】聽明牌慘賠數千萬 營業員悟透買ETF年賺8％
一對夫妻檔券商營業員，因為放膽聽明牌炒短線，結果吐光數千萬元資金部位後才醒悟，投資大道至簡。如今他們翻轉過往短進短出的習慣，改為超長線投資，尤其將80％的投資部位放在全球股及全球債ETF，儘管簡單到有點無聊，卻可以每年賺到8％的可靠報酬率。
顏菁羚 投資小檔案
出生：1980年
現職：綠點財務建築學苑首席財務建築師、華人線上投資理財高峰會創辦人
學歷：東吳大學國貿系
鄭傳崙 投資小檔案
出生：1979年
現職：投資顧問公司亞洲區產品協理
學歷：紐約市立大學柏魯克分校財經管理碩士
投資心法：大道至簡，投資工具越簡單越好
「短線來看，這檔股票50元有壓力。」帶給人一線賺錢生機，這是顏菁羚、鄭傳崙夫妻倆過去的營業員工作日常，「反正下個月薪水就入袋了，有什麼好怕的？」碰到交易不順遂時，這是他們自我安慰的話語。
工具簡單投資求穩
交易經驗豐富，試過各式投資工具，為了賺取手續費整天盯盤沖交易量，但就算如此為錢拚命，他們卻因為聽明牌融資炒股，一度吐光數千萬元資金部位，「連保險費都繳不出來。」顏菁羚搖頭。因為賠到山窮水盡，這才讓他們終於從無情的資本市場中覺醒。
如今，他們仍沒有放棄投資，只是策略180度大翻轉，從超積極的短線交易，變成超長線的ETF投資，「我們就像坐了一趟雲霄飛車，經歷過才懂得風險控管的重要性。所以現在投資部位有80％放在美股的ETF，一半買全球股ETF，另一半買全球債ETF，要求每年穩賺8％報酬率。」鄭傳崙說。
「選擇全球型ETF，是為了求安心、求穩健，因為全球型投資範圍最廣，風險最小。」鄭傳崙解釋，如果單壓某一區域，恐怕會因為績效不好而移轉，但這樣即便賺到了報酬率，卻讓交易成本增加，「長期投資的後期管理，才是決勝負的開始。所以，工具越簡單越好。」
過去在證券業與顏菁羚共事的Melvin也心有戚戚焉地說：「買ETF真的是跟著大盤指數穩穩賺錢的好方法。」他笑說自己過去也跟他們一樣，以業績為第一優先，頻繁短線進出，但現在投資求穩，「尤其ETF交易成本大幅下降，更能感受投資的好處。」
4個指標篩選標的
不過即便是全球ETF，在美股中也有眾多選擇，該如何挑選？鄭傳崙提出4個指標：費用率、持股數量、每日交易量及規模。他強調費用率會影響ETF報酬率，「若付了高交易及管理成本，卻沒辦法達到投資預期，就是對績效的最大傷害。」因此他建議與同類型的ETF相比，費用率越低越好，「像是Vanguard的全球型ETF，費用率僅0.11％，深得我心。」
再來是持股數量，他以Vanguard全世界股票ETF（VT）為例，持股數高達7,700檔，相對於iShares MSCI全世界指數ETF（URTH.US）只有1,178檔，持股數明顯高出許多，「想達到最佳分散效果，ETF所涵蓋的成分股一定要越多越好。」
另外，他會觀察交易量，確認每天都有百萬美元以上，流動性才好。並選擇至少5億美元以上規模的ETF標的，「投資規模越大越好，這樣才能儘量納入所有種類，績效表現也才能越貼近指數。若無法納入足夠的指數成分股，分散風險的效果就不佳。」
篩選出標的後，鄭傳崙強調，每年要記得做一次動態平衡，「例如1年後，股票漲到占投資部位的80％，債跌到剩20％，就要做再平衡，賣掉部分股票，買進債券，讓整體部位回到原先設定的50／50比例。這樣才能真的做到低買高賣，否則人性的貪與怕很難克服啦！」
2成部位過交易癮
這樣操作ETF已有6年時間，鄭傳崙透露，每年報酬率至少有8％，「雖然這樣的成績不會讓人很興奮，但重要的是，現在心情不會再受股價上下起伏不定而影響了。」顏菁羚滿意地說。
不過，一旁的鄭傳崙笑說，從短線進出變成長期持有，「有時候手也會癢。」為了滿足交易癮，他因此選擇將剩下的20％部位，轉做其他投資，「但還是以ETF為主，只是會從國家或產業角度找尋未來趨勢標的。」
「以國家來說，2大經濟體美國、中國，有持續的創新能力和金融影響力，就是我們的投資主軸。」產業部分則抓主流趨勢，「例如被動元件、5G、AI、電動車、人工智慧、大數據等。」鄭傳崙分享挑選重點在該ETF要盡量包含產業的上中下游公司，並且持有標的要夠具代表性。
「但與買進全球股或全球債ETF不同的是，買進單一國家或產業ETF要持續關注市場動態，若買進的理由不見時，就該做些調整，但若只是短期價格的波動，應該堅持下去。」像是去年上半年，他曾買進1檔產業型ETF，前3大持股為全球主要鋰電池供應商，但買進後ETF價格卻往下跌。
「我研究了當中幾家公司的財報，很讚啊，公司基本面很好，上中下游需求很強，上游公司毛利率還是維持20至30％，沒道理看壞。」直到去年底，整個電動車產業火熱，很多個股還因為環保政策而有政府加持，股價終於回升，「你可以很清楚，這是關鍵原料，所以不要被市場價格所影響。」
經歷慘賠記取教訓
除了國家或產業型ETF需要適時關心市場動態，全球股和全球債ETF這樣的標的，投資方法可以說簡單到有點無聊，買進、每年再平衡，沒了！「但這樣反而能帶來可靠的報酬，我實在不想再賠錢了。」此時顏菁羚忍不住把矛頭指向先生，「都是他教我看K線的！害我成了衝短線的愛好者。尤其券商的環境中明牌滿天飛，看到朋友買很多，就會想幹嘛自己不跟著買。」
顏菁羚回憶，他們曾聽信朋友的消息來源，指某1檔股票半年內會漲到400元，身邊朋友全都想搭順風車賺大錢，「我們也決定跟它拚了！全梭！」當時他們與客戶、朋友合資，融資加上自備款近5,000萬元，買進成本價約140元，8成以融資買進，想不到接著就爆發歐債危機，股價腰斬剩40元，「融資部位全斷頭，情急之下，最後只好把手上股票賣到1張不剩。」
經歷大賠的痛，2人選擇大道至簡，「這樣才有餘力衝事業，兼顧家庭。」日常生活中，夫妻倆也會帶著孩子認識金融市場，「特別是兒子喜歡玩遊戲，我們會告訴他，回去研究這個遊戲是哪一間公司出的，這樣花錢玩遊戲才有機會再把錢賺回來。現在10歲的大兒子也已經是微軟的小股東了。」改變短沖及聽明牌的投資習慣，他們反而賺更多、也更安心。
市場波動越大 股債配置效益大
老巴和小風本金都有100萬元，老巴以50萬元股票基金＋50萬元債券基金的資產配置做投資，小風全數投入股票型基金。
情況1 假設：
第1年股票基金虧損50％，債券基金賺5％
第2年股票基金賺60％，債券基金賺4％
第3年股票基金賺10％，債券基金賺6％
情況2 假設：
第1年股票基金賺60％，債券基金賺4％
第2年股票基金虧損50％，債券基金賺5％
第3年股票基金賺10％，債券基金賺6％
更多鏡週刊報導
【營業員投資術】聽明牌吐光數千萬資金 他們領悟投資大道至簡
【營業員投資術】掌握關鍵4指標 他們從大賠到穩賺8%
【營業員投資術】這檔產業型ETF他一買就跌 但堅持不賣的原因是…
