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《金屬》擔憂中國需求 LME基本金屬全面下跌
MoneyDJ新聞 2024-11-07 06:17:20 記者 黃文章 報導
倫敦金屬交易所（LME）3個月基本金屬期貨11月6日全面下跌，期銅下跌3.7%至每噸9,372美元，期鋁下跌2.7%至每噸2,588美元，期鉛下跌0.4%至每噸2,019美元，期鋅下跌4.1%至每噸2,982美元，期錫下跌3.7%至每噸31,190美元，期鎳下跌0.8%至每噸15,995美元。
盛寶銀行（Saxo Bank）商品策略主管奧萊·漢森（Ole Hansen）表示，川普再次當選可能會重新對中國商品徵收關稅，這對以中國為主要消費市場的金屬如銅、鐵礦和鋼材是不利的。
川普曾說若當選就有能力24小時內讓俄烏止戰，若川普推動俄羅斯總統普丁達成協議，烏俄衝突可能會更快結束，俄羅斯也可能因此正式重返國際市場，這可能會導致大宗商品價格下跌。俄羅斯是第二大的石油出口國，也是最大的小麥出口國，俄羅斯在鋁鎳鈀等金屬市場也同樣舉足輕重。
加拿大泰克資源（Teck Resources Limited）計劃在2030年將銅產量提高到每年80萬噸。該公司預計銅產量將從2023年的29.7萬噸，增長至今年的42萬至45.5萬噸，預計2025年銅產量將達到51萬至59萬噸。
該公司的增長計劃核心是未來四年內的32億至39億美元投資，重點推進四個主要項目：智利克夫拉達布蘭卡（Quebrada Blanca）銅礦優化、加拿大高地谷銅礦（Highland Valley Copper）壽命延長、秘魯扎弗拉納爾（Zafranal）銅金礦項目，以及墨西哥的聖尼古拉斯（San Nicolás）銅鋅礦項目。
在泰克資源擁有60%股份的夫拉達布蘭卡銅礦項目中，該公司推進一項資本成本較低的方案，投資額在1億至2億美元之間，計劃將產量提升15%至25%。
泰克資源的銅資本支出主要集中在全資擁有的加拿大高地谷銅礦壽命延長至2040年代中期。該公司計劃投入13億至14億美元，以延長該加拿大最大銅礦的壽命。到2024年後，該礦每年預期將生產13.7萬噸銅。
在秘魯，泰克資源持有80%股份的扎弗拉納爾銅金礦項目需要15億至19億美元的投資。該項目在前五年將年產12.6萬噸銅，預計明年下半年會做出最終投資決策。
在墨西哥，泰克資源持有聖尼古拉斯銅鋅礦項目50%的股份，該項目在前五年預計每年生產6.3萬噸銅和14.7萬噸鋅。潛在的投資決策預計也將於明年下半年做出，預計對泰克資源的資金需求在3億至5億美元之間。
中國國營研究機構安泰科報告表示，中國鋅冶煉廠採購團隊已將2025年第一季度國內鋅精礦加工費設定在每噸2,000至2,500元人民幣（約合281.57美元），進口鋅精礦的加工費設定在每噸10至30美元之間。報告也稱，團隊還討論了在“鋅冶煉和加工費用持續嚴重偏離成本”的情況下如何“加強行業自律”。
根據安泰科8月的報告，主要中國鋅冶煉廠當時在會議中達成共識，決定調整生產線的計劃性維修，並推遲新產能的投產，因礦石供應緊張導致的加工價格下跌，已侵蝕了該行業的利潤。此外，會議中還討論了可能建立鋅精礦處理費的底價機制。
能源轉型驅動的需求預期使銅成為不可或缺的資源，用於電動車、風電、光伏技術和電網儲能等。國際能源署（IEA）預計為實現淨零排放，2050年銅需求量將達到4000萬噸。必和必拓（BHP）報告表示，隨著數據中心需求增加，銅的數位需求（即數據基礎設施需求）也在上升。
標普全球（S&P Global）預期銅市供給短缺在2027年才會顯現，2024年至2028年，銅價預估將年均上漲4.2%，達到每磅4.75美元。瑞銀（UBS）預計2024年底銅價將達到每磅4.76美元，2025年底將達到4.99美元。高盛（Goldman Sachs）預估2025年銅價將達到每磅4.58美元。惠譽國際信評（Fitch Ratings）則預估平均銅價將從2024年的每磅3.99美元，下跌至2026年的每磅3.40美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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