Yahoo奇摩新聞 鎳金屬供應過剩 今年來行情大跌3成背後原因：中國需求不振
因為中國經濟復甦緩慢，全球不銹鋼產量今年第一季為連續第6季下滑，使得鎳金屬需求不振。（圖片來源／wikemedia）
《日經亞洲評論》報導，更多印尼鎳金屬冶煉廠為電動汽車電池和不銹鋼產業投產，今年全球鎳供應將出現更大過剩，使得LME鎳期貨走勢低迷，近一個月下挫10.2％，今年來大跌29.6％，在LME 6種基本金屬當中表現最差。
中國支持的印尼冶煉廠迅速增加鎳產量
去年2月底，另一個主要鎳產國俄羅斯入侵烏克蘭，電動汽車電池的1級鎳的需求增加，鎳價一度升至歷史新高 1 級鎳的純度高於不銹鋼生產常用的2級鎳。
然而，2022年鎳產量也開始再次超過需求，因為中國支持的印尼冶煉廠迅速增加鎳生鐵和鎳鐵的產量，這些都是不銹鋼生產的原料，而全球經濟放緩抑制不銹鋼需求。
上周，諮詢公司CRU Group駐上海的分析師Ellie Wang在印尼礦業會議上預估，鎳市場2023年將出現更多過剩，在 2028年之前不會出現短缺。
全球不銹鋼產量連跌6季
Wang指出，因為中國經濟復甦緩慢，全球不銹鋼產量今年第一季為連續第6季下滑。另外，由於中國政府在2022年12月31日結束電動汽車補貼政策，2023年前6個多月，電動汽車銷量也在放緩。中國是世界上最大的不銹鋼、電動汽車和電池生產國和消費國。
但是中國電動汽車銷量可望在2023年下半年復甦，鎳需求將回升，2027年鎳需求量將增至430萬噸，高於去年得不到300萬噸，電池業將取代不銹鋼，成為鎳需求的最大驅動力。
CRU預測，倫敦金屬交易所（LME）3個月期鎳期貨今年均價將比2022年的每噸25,600美元下跌7.4％，來到23,700 美元左右， 2026年將跌破每噸2萬美元，但仍高於歷史平均水準。
印尼政府2020年1月永久禁止鎳礦石出口
自從印尼政府2020年1月永久禁止鎳礦石出口，以建立國內加工業並提升價值鏈，印尼國內鎳冶煉廠產量激增。印尼與澳洲並列為世界上最大的鎳儲量國家，分別擁有全球五分之一的儲量。
近年來，印尼的鎳冶煉廠數量顯著增加，未來還會有更多。在中國以及其他國家帶動下，印尼的鎳冶煉業獲得數百億美元的投資。
最近，印尼政府宣布90億美元的投資計劃，涵蓋多家公司組成的財團從鎳礦開採到電池開發，這些公司包括瑞士商品貿易商Glencore、比利時電池材料生產商Umicore和印尼國營礦業公司Aneka Tambang。
印尼鎳礦工人協會（APNI）秘書長Meidy Katrin Lengkey表示，4月底，印尼的鎳冶煉廠數量已從2018年的15家暴增至62家。Lengkey說，還有更多冶煉廠正在建設，約30家冶煉廠正在建設中，50家處於規劃階段。
去年印尼鎳礦產量大增54％
根據美國地質調查局的數據，去年印尼鎳礦產量達到160萬噸，比2021年增長54％，佔全球鎳產量的近一半，估計總產量為330萬噸。
麥格理集團的高級商品顧問Jim Lennon表示，目前，印尼規劃鎳金屬年總產能超過500萬噸。5月下旬，上海舉行的SMM 2023印尼鎳鈷產業鏈大會上表示，從2022年到2029年，印尼的鎳產量將佔全球供應量的75％以上。
Lennon補充說明，考慮到印尼鎳產能利用不足，未來五年市場可能會繼續過剩。
但是大多數正在運營、在建和規劃階段的印尼冶煉廠仍在為不銹鋼產業服務，通常是提煉腐泥土型鎳礦（saprolite nickel）。
「褐鐵礦」的鎳礦石使用量大增
Lengkey表示，過度開採導致印尼的腐泥土儲量迅速耗盡，並警告考慮到目前產能增長的速度，這些礦床可能只需6年就會枯竭。APNI 呼籲印尼政府暫停建造處理腐泥土的新冶煉廠。
但印尼還有另一種「褐鐵礦」的鎳礦石，其儲量仍然很豐富，由於鎳含量較低，褐鐵礦過去大多被礦工倒吊，但是中國主導的高壓酸浸出（HPAL）技術的引入，其使用量保持增長，該技術讓低品位「褐鐵礦」加工成混合氫氧化物沉澱物（MHP），這是用於電池生產的鎳和鈷的混合物。 Cobalt Institute今年5月份表示，印尼不斷增長的MHP產量使該國成為第二大鈷生產國，但是去年印尼佔全球鈷產量的5％，仍遠低於剛果的73％。
目前有3座HPAL冶煉廠目前在印尼運營，全部由中印合資企業所有，包括Halmahera Persada Lygend、Huayue Nickel Cobalt和QMB New Energy Materials。
HPAL冶煉廠正在建設中
Lengkey表示，另外6座HPAL冶煉廠正在建設中，還有6座處於規劃階段，包括中國電池材料生產商浙江華友鈷業、淡水河谷印尼和美國福特汽車通過合資企業 Kolaka Nickel Indonesia投資45億美元的聯合項目。
分析師表示，儘管以中國為首的不含鎳磷酸鐵鋰電池的使用量越來越多，但是預計2030 年，鎳基電池仍將主導全球電池市場，因為它們為遠程電動汽車提供更高的能量密度。
主要來自俄羅斯、新喀里多尼亞（New Caledonia）和加拿大的1級鎳產品短缺，使得許多電池製造商的注意力轉移到利用HPAL將印尼的低品位礦石，加工成適用於電池的材料。
但是，由於碳足跡括大，HPAL的採用引發更多環保問題，特別是在印尼，印尼仍然嚴重依賴煤炭發電，而且該過程產生的大量固體廢物問題尚無解決方案。
下游業者非常樂見鎳價今年大跌3成
與此同時，有些下游業者對鎳價今年大跌感到高興，包括中國電池前驅體製造商中偉新材料（CNGR Advanced Material）。
「我們不喜歡鎳價過高。人們會找到替代品。所以我們希望價格保持穩定。」CNGR副總裁Dani Widjaja上周在雅加達舉行的礦業會議上表示。
LME其他4種基本金屬今年也走弱，鋅價近一個月下跌9.9％，今年來下挫20％；鉛價近一個月下跌2.7％，今年來下跌11.2％；鋁價近一個月下跌3.7％，今年來小跌5.1％；銅價近一個月下跌2.5％，今年來小跌0.2％；只有錫價近一個月逆勢上漲2.5％，今年來上揚9％。
更多信傳媒報導
七都最划算購屋熱區 竹北隔壁打4折 湖口登新竹首購天堂
滿18歲學生在外租屋也可以申請3K租金補貼 淡大租金投報近4%
台股戰略》美股四大指數年線同步翻多 台股長線多頭號角響起
