降息2碼「輝達AMD兩樣情」！楊應超分析背後原因：市場永遠不會殺掉老二

張大任

美國聯準會上周宣布降息2碼，市場原本預測AI股將會是受惠於降息最多的族群，但AI巨頭輝達（Nvidia）卻只在短暫上漲後立刻大跌，最後一整周結算下來，整體股價跌大於漲；反而是最終走揚的是競爭對手AMD。對此，分析師楊應超在節目《TVBS文茜的世界財經周報》上表示，AMD這波不跌反漲的理由，跟執行長蘇姿丰的「老二哲學」有關；而輝達則是跟隨美股大盤而下跌。

雖然目前絕大部分的AI晶片市占率掌握在輝達手中，但蘇姿丰直言「這個領域不可能只需要一種AI晶片」，而本周AMD漲、輝達跌，讓楊應超對此坦言，「蘇姿丰是最有資格講這句話的人」。他說，AMD以前就是英特爾的老二，當英特爾市占90%時，AMD只有約10%左右，但成功活到現在並扭轉公司，對比到現在AMD對上輝達的情況也一樣。

楊應超表示，蘇姿丰知曉「老二永遠不會被市場殺掉」，客戶一定會培養第二家供應商，避免巨頭壟斷貨源與價格，因此AMD這波不跌反漲是有理由的。

而針對輝達下跌，楊應超指出，輝達的走向其實就是跟隨美股大盤趨勢，因為輝達這禮拜並沒有特別的新聞出爐，財報結果、出貨延誤等等都不是新消息，所以股價就隨著大盤走，先漲後跌的趨勢也跟美股一致，主因是市場對聯準會降息還處於混亂的狀態。

楊應超也說，「Inside trading」（內部交易）是他們分析師觀察公司時很重要的因素，而輝達執行長黃仁勳在宣布降息之前賣股，但楊應超分析，降息理論上對科技股而言是好事，因此「老闆賣股票不是好事情」，至少他沒有聽過蘇姿丰在賣AMD股票。

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