陸發離岸美元債 規模上看60億美元

黃欣╱綜合報導

工商時報【黃欣╱綜合報導】

中國財政部官員表示,26日晚間將為即將發行的離岸美元主權債制訂指導價,籌資金額將逾30億美元。這不僅是中國連續第三年發行離岸美元主權債,市場更預估本次發行規模將達60億美元,並創下單次發行相關債券的新高紀錄。

華爾街日報稱,本次將發行3年期、5年期、10年期和20年期美元債券,財政部已授權包括中國、亞洲、美國和歐洲銀行在內的13家銀行負責本次美元債券發行。

中國銀行26日也獲財政部授權負責發行本次美元債券,預計本期發行將進一步完善財政部美元債收益率曲線,並為中資企業發行美元債券提供定價基準。同時,隨著境外主權債發行規模的提升,其流動性也將進一步提高。

報導稱,這是中國自2017年來連續第三年發行美元計價主權債券,再上一次發行則是在2004年,這也凸顯中方亟欲建立離岸債券市場的決心。本次計畫發行的20年期美元債券,也將填補2018年發行的10年期和30年期美元債券之間的空白。

報導引述消息人士透露,本次擬定發行的10年期美元債券指導殖利率,較同期限美國國債殖利率高70個基點。根據FactSet數據顯示基準10年期美國國債殖利率報1.76%,這意味著中國即將發行的10年期美元債券的殖利率約為2.46%,不過最終殖利率可能會更低,因為債券交易的最終定價往往會低於最初的指導價。另外20年期美元債殖利率預估也較同期限美元國國債低75個基點左右。

中國近期明顯加快境外發債的步伐。11月初,中國發行了總額為40億歐元的7年期、12年期和20年期主權債券,為2004年以來首次發行歐元債券。

騰訊財經報導,部分人士不解為何中國擁有逾3兆美元的外匯存底,還要另外發行境外美元主權債。對此蘇寧金融研究院宏觀經濟研究中心主任黃志龍分析,發行主權債券特別是美元主權債券是一國國債市場融入全球化市場的重要工具,也是觀測國際金融市場和投資者對一國財政和債務狀況評價的重要視角。儘管發行規模和3兆美元外匯存底相比可謂是杯水車薪,但背後的實際意義更加重大。

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