2024三大消費電子趨勢 郭明錤估Vision Pro明年出貨50萬部

天風國際證券分析師郭明錤今（25）天表示，2024年消費電子產業三大關鍵投資趨勢包含Android庫存回補、Vision Pro與AI PC/手機，其中Apple Vision Pro可能將於明年1月底或2月初發售，全年出貨預估約50萬部。

郭明錤認為，Vision Pro是Apple 2024年最重要的產品，目前Vision Pro已量產，預計2024年1月首週開始大量出貨，若用戶對Vision Pro的反應優於預期，有利強化「Vision Pro是下一個消費電子明星產品」的市場共識與相關供應鏈股價。

郭明錤指出，2024年AI裝置的主流硬體規格將包括內建7-10B LLM（用於推理）、40-50 TOPS的AI算力、10-20token/s或以上的推理速度、8-16GB或以上的DRAM等，投資機會來自其主流規格所創造的使用者體驗之驗證與帶動之規格升級，所有相關業者均會將AI PC/手機作為2024年的宣傳重點。

郭明錤續指，2024年所有的電子產品展會均有可能出現AI PC/手機的相關廠商股價之催化劑，包括CES（1月）、MWC（2月）、WWDC（6月）、Computex（6月）、Google I/O（5月）、Apple新iPhone發佈會（9月）、IFA（9月）、Apple新Mac發佈會（4Q）、微軟新品發佈會（2H）等。

郭明錤分析，從建立用戶對AI裝置認知、建立使用者行為與支援第三方開發商的角度，在作業系統、軟體服務、終端品牌、處理器與零組件相關業者中，作業系統業者對AI裝置趨勢的影響力最大。此外，來自不同業者的AI裝置相關資訊均可能有利短期交易氣氛，但作業系統才是真正主導AI裝置產業基本面的核心。

郭明錤提醒，Android手機庫存回補後的真實需求部分，庫存回補開始於今年5至7月，華為8月底推出 Mate 60 Pro後，因需求優於預期故增加採購零組件，逼迫競爭對手需跟進以確保有足夠零組件，進而推升庫存回補力道。庫存回補至約2024年1月結束，需注意庫存回補力道強勁易給人需求結構改善的錯覺。

目前市場普遍樂觀看待2024年Android手機需求，郭明錤則建議，投資人關注是否重演PC與TV在2–3Q23庫存回補後但後續需求仍無改善。庫存回補後的真實需求/訂單變化將影響上游半導體與AI手機相關股票的交易氣氛。