iPhone賣翻天,為什麼買蘋概股不保證獲利?

周岐原
風傳媒

多年來,台灣由上游至下游的電子廠商,在蘋果供應鏈扮演重要角色,依據最新蘋果供應商年度報告,台灣廠商在前200大供應商中,就占了41家之多,其中股票在台上市櫃者就有38家,份量可見一斑;將所有名列蘋果供應商的個股市值相加,會發現總市值達到約11.4兆元,占台股總市值達到35%。由於名單中包含台積電、鴻海等國內市值數一數二的大型股,顯見蘋果一家客戶,對台灣股市就有舉足輕重的影響!

20180906-SMG0034-S02_e-風數據/蘋果專題。蘋概股 力量大。切割圖-4。
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不過,可別誤以為打進蘋果供應鏈,就是股價上漲、買股賺錢的保證,《風傳媒》分析發現,所有台股上市櫃的蘋果供應商,截至8月底,38家廠商今年來股價上漲者只有16家,股價下跌者卻多達22家;而且在股價跌幅達2位數的公司中,不乏美律、國巨、鴻海、台達電等大型知名企業,可見投資個股時,光靠「蘋果」這個關鍵字,還是不夠的。

20180906-SMG0034-S02_d-風數據/蘋果專題。想發蘋果財 請先停看聽。切割圖-3。
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蘋概股漲或跌,外資這樣看…

為什麼蘋果新機一出,賣座通常「只是基本的」,但戰場轉到股市,卻不一定是股民賺錢的保證?外資券商近期舉辦的一場論壇,可以得到一部分答案。

「我們預期新iPhone將更強調影像功能的提升,所以像是鏡頭,三D元件等相關零組件,接下來將因此受益。」在瑞士信貸亞洲科技論壇上,瑞信亞太區科技研究部門主管Manish Nigam分析。

在頗受關注的被動元件方面,瑞信亞洲半導體研究主管 Randy Abrams 認為,此刻正值電子廠出貨旺季,即使扣除常見的重複下單,在中興通訊重回市場之後,被動元件供不應求的局面暫時應該無法緩解;Manish Nigam也補充,這一波供應吃緊的趨勢,預料將持續6至12個月。(推薦閱讀:美股漲10年,大到不能倒的科技龍頭股還能「牛」下去嗎?

不過,有受益者當然也會有受害者,自從庫克接掌蘋果執行長以來,外界普遍認為蘋果控制供應商成本的要求更高,當蘋果拍板更改iPhone、iPad的最終規格,被蘋果砍單、壓低價格的供應商,當然要立即選擇接受新的議價結果,或是乾脆面對營收下滑、獲利銳減的巨大考驗,這也是從接下蘋果訂單那一刻開始,廠商就無法迴避的宿命。因此,投資人如果要追隨蘋果的腳步,從這些供應商尋寶,怎麼確認蘋果訂單,恐怕是最考驗功夫的難題!

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