瑞信瀕破產，前高層：內部問題重重

先是矽谷銀行宣告破產，緊接著是瑞士信貸驚爆財務危機，市場惶恐還有下一個未爆彈，金融危機警鈴大作。

其實瑞士信貸財務危機早有預警。2017年開始，瑞信為英國金融服務公司Greensill Capital募集融資基金，這是一間為供應鏈提供融資服務的金融公司，瑞信將這些基金賣給保險公司、退休基金以及上千位私人銀行客戶，不料2021年Greensill Capital轟然倒塌，讓瑞信蒙受100億元損失。

瑞信踩雷不只這一樁，他們還為美國大型對沖基金Archegos Capital進行股票衍生交易品提供融資。Archegos Capital把從投資銀行借來的錢，進行高槓桿、高風險操作，他們重押八檔股票，沒想到其中3檔股票接連崩跌，Archegos Capital損失慘重，引爆流動性風險，最終無力支付保證金慘遭斷頭。在Archegos事件中，瑞信慘賠47億美金，是賠最慘的一間投行，風險部門與投資部門主管因此下台。

接二連三的投資誤判使瑞信深陷財務危機，去年底瑞信遭外媒點名資金缺口高達1270億，恐成為雷曼兄弟翻版，消息一出湧現擠兌潮，被提領出的資金高達1000億美金。

一年內兩個重要客戶相繼破產，對瑞信而言無疑是雙重打擊，瑞士監管機構裁定該行結構與流程有嚴重的失誤與缺陷，風險管理態度潦草且懶散，前任高層甚至踢爆，自己加入瑞信僅一週就發現這家銀行問題重重、難以修復。

這位前任高層指的不只是風控問題，2022年瑞信被指控參與保加利亞古柯鹼販運的洗錢，使瑞信成為瑞士歷史上第一家在刑事案件上被定罪的大型銀行，名譽掃地。

這回瑞信再暴雷，先是年報遭證交會退件，遲繳後自揭過去兩年財務匯報過程存在重大缺陷、內部控制失靈。種種消息都在打擊投資人信心，瑞信股價跌到歷史新低、流動性風險攀升，讓瑞士銀行不得不出手相救。

對全球金融體系而言，這間百年投行可以說是大到不能倒，但華盛頓郵報總編輯Duncan Mavin直搗瑞信問題核心，直批它是「大到救不了」。而對於這種組織結構充滿問題、無法修復的銀行，Duncan Mavin認為唯一的解決辦法就是進行拆分，拋售產權、縮減業務，同時更換管理層、改變文化，這種方式並不會影響儲戶與客戶權益，還能進一步止住不斷擴張的風險。