公公併打亞洲盃 富邦產董座龔天行：並非好的策略

NOWnews

記者顏真真／台北報導

政府積極鼓勵台灣金融業打亞洲盃，甚至期盼1、2家銀行能成為亞洲指標性銀行，也因此，政府擬推動公公併，富邦金控旗下富邦產險董事長龔天行24日則直言，這對股東權益報酬率及資本強度提升幫助不大，並非是打亞洲盃的好策略，甚至可能會是失敗的策略。不過，金管會副主委黃天牧認為，至少是第一步，應該給予政府一些鼓勵。

富邦金與台大財金系聯合舉辦「台灣如何打造區域型金融機構」論壇，會上邀請金管會副主委黃天牧、富邦產險董事長龔天行及卓毅資本董事長陳聖德進行座談。

龔天行指出，台灣有非常好的機遇，就是亞洲的崛起，尤其是大陸經濟崛起，過去1、200年全球金融市場及金融業是被大西洋兩岸所主宰，先是英鎊，後來是美元，主宰全世界金融經濟，不過，近2、30年大陸實體經濟崛起後，尤其大陸也想用經濟及金融在世界占有重要位置。

他說，台灣就有機會隨人民幣在國際金融的崛起，不敢說成為首要的金融中心，但還是可能成為次要(Secondary)中心。至於台灣金融業要打亞洲盃，龔天行認為，得先把體質養好，台灣銀行業的股東權益報酬率(ROE)及資本(Capital)在亞洲銀行業都處落後，第一類資本約9%，也不及亞洲優質銀行的11%。

龔天行還表示，要打造亞洲區域金融機構，並不是只想到海外設立分行，做台商企金業務，是要跟當地銀行競爭，而這就要靠併購，股東權益報酬率多寡決定股價的溢價，溢價愈高、代表籌碼愈好，愈容易買別人。

至於政府擬推動公公併，龔天行直言，台灣銀行業需要整併，但公公併除擴大規模外，難以提升股東權益報酬率及資本強度，因此，公公併並非是打亞洲盃的好策略，甚至會是失敗的策略。

陳聖德表示，區域型金融機構是指在多個國家市場中占有顯著市占率，要達成此目標可以經由自我成長或收購兼併，但除了台商雲集的大中華地區外，台灣金融機構並無利基經由自我成長達成目的，因而必須大幅度依賴併購來達到快速成長。 陳聖德特別提問，「台灣準備好了嗎？」他指出，金融機構利用併購來成長需要幾個條件資本、規模、人才、以及監理水平。在資本方面，目前台灣整體市盈率在亞洲諸國中居後段班；在規模上，台灣金融機構規模受限於整併不易的國內市場，雖然近年在大中華區略有斬獲，但即使龍頭金融機構在亞洲排名亦不高。

在人才方面，陳聖德認為，台灣金融機構國際化程度不高，如何提高公司治理水平、管理制度與世界接軌、薪資報酬與國際同步，才能贏得人才戰爭；在監理水平方面，金融業是高度監理行業，如何提供高效率、具前瞻性、執行力強的監管是提高併購核准的重要條件。

黃天牧則指出，推動金融機構整併不易，政府願意透過公公併當第一步，作為發展亞洲區域型金融機構的基石，外界應給政府多一點鼓勵。

黃天牧說，金管會持續以穩健開放、鼓勵創新的立場，積極透過簡化法規程序、國際監理合作、儲備資本人才、建置海外布局資料庫等4項主要措施，協助我國金融機構布局亞洲市場。並鼓勵國內金融業者基於業務需要進行整併，以擴大規模，厚植海外拓點之國際競爭力與風險承擔能力，希望能促成我國金融業者發展成為亞洲區域型金融機構，與台商外貿投資相輔相成，為海外台商提供更完備的金融服務。

黃天牧也指出，在督導金融業者重視遵法與風險控管的前提下，金管會積極研議鬆綁相關管制，推動金融自由化與國際接軌，以促進我國金融市場之蓬勃發展，提升整體金融產業競爭力。