凱基投信:環球趨勢題材為火車頭

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【記者柯安聰台北報導】2020年初迄今疫情肆虐全球,曾經繁忙的機場如今持續空蕩,不過隨著2020年底疫苗的問世,世界迎來一道曙光。凱基投信指出,美國至少接種1劑疫苗的人口已超過一半,預計2021年夏天接種比例可達群體免疫標準的75%,近期雖有Delta病毒問題浮現,但目前暫無減損美國逐步解封的進度,甚至美國陸續出現疫苗觀光的消費議題。

凱基環球趨勢基金經理人馮紹榮表示,過去1年受到經濟復甦力道,由價值股、景氣循環股走強,但市場氣氛隨時可能轉換,目前全球股市週期邁向成長階段,且改為企業獲利策動股價走揚趨勢,未來長期具有競爭力優勢的企業,以及有議價能力的公司,有機會轉嫁通膨成本,將為後疫情時代下的趨勢題材。

馮紹榮指出,不同景氣循環中,可持續創造公司獲利契機,或是受惠產業模式改變而激勵新型態獲利的個股,將是長線看好的優質題材。根據彭博統計,無論短期市場風格輪動,採取精選優質資產長期投資策略下,高品質股票投資5年後漲贏大盤機率有85%,強過價值股的42%。

馮紹榮進一步分析,長期觀察如全球大型購物電商平台,或是國際品牌信用卡、電子資金支付轉帳服務的強勁成長,可望點燃趨勢產業的獲利動能,現階段將更聚焦於後疫情時代下與大眾生活相關的致勝產業,包含新消費物流、醫療創新、AI大數據、金融科技、電動車、氣候變遷等趨勢題材。

根據日前CIRIUM調查,美國民眾約有78%表示解封後將有旅遊計畫,且多數傾向利用線上平台規劃旅程,這意味著過去實體的旅行業門市,將受到市場淘汰機制影響,相關產業也加速面臨數位化的轉型路程,可望挹注包含線上消費與金融支付、電商平台、大數據領域的市場需求與成長。

凱基環球趨勢基金經理人馮紹榮提出觀察,近年隨著線上訂房與訂機票網站、廉航的興起,出國旅遊不再是昂貴的選擇,更多小資族會省下購物金,利用線上消費換取一趟旅行,尤其近期發現疫苗觀光議題浮現,後疫情時代的投資人不僅受用於「消費數位化」的體驗經濟,更可望將「體驗經濟」挹注於相關資產,進而受益於產業轉型與需求爆發的成長空間。

馮紹榮指出,由於凱基環球趨勢基金借重海外顧問Wellington Management悠久的資產管理經驗及深厚的投資研究資源,由下而上挑選將改變人類生活的關鍵趨勢股票,目標追求長期主動報酬空間,像是受惠消費生活改變下,線上金融與行動支付產業突飛猛進,根據彭博統計,長線觀察Prime行動支付產業指數的漲勢,有超越MSCI AC世界指數的投資效果,長線漲贏大盤的特色將是趨勢選股的關鍵投資哲學,建議現階段於資產配置中可趁勢建立趨勢題材部位,追求未來的報酬空間。(自立電子報2021/7/2)