Yahoo奇摩新聞 比巴菲特更早買進日本貿易商股票 Orbis基金現在青睞日本連鎖藥局
2023年前11月訪日的外國旅客人數累計已超過2233萬人，帶動日本藥妝店銷售大幅成長。（圖片來源／Tsuruha Holdings官網）
《日本時報》近日報導，早在巴菲特投資日本貿易公司前幾年，一位外國基金經理早就買進日本大型商社，大賺一筆，現在他瞄準非常本土的行業：日本連鎖藥局。
日本前7大的連鎖藥局佔據一半的市場
奧比斯（Orbis）投資管理公司的日本部門主管時國（Tsukasa Tokikuni）表示，與美國的兩家藥局集團佔據主導地位不同，在日本，前6大、7大的連鎖藥局佔據一半的市場，Orbis是總部位於百慕達的對沖基金公司。
時國表示，投資公司有機會透過藥局的整合過程獲利，私募股權基金對他公司投資的鶴羽控股（Tsuruha Holdings）之類公司表現出興趣。
北海道起家的鶴羽集團在日本管理製藥公司，核心業務為2637家藥妝門市，銷售處方藥和非處方藥，醫療用品，護理產品，折扣化妝品，保健產品等等。
時國在接受訪問時表示，藥局通常被認為是乏味且飽和的行業，但它在中期有幾個增長動力，包括從超市奪走零售業務的能力。
鶴羽藥妝店門市超過2600家
激進投資基金公司Oasis Management2023年6月曾表示，它可能會要求日本第二大連鎖藥妝店鶴羽控股 (Tsuruha Holdings) 未來整合藥局業。
他指出，透過在銷售樓層設立配藥藥房，藥局可以增加收入，而無需承租或收購更多店面。此外，藥品和化妝品的利潤率高，使商店能夠低價銷售食品和其他產品，從而搶走超市的銷售額。
2023年前11月訪日的外國旅客人數累計已超過2233萬人，為2019年新冠疫情前的4年來，年度旅客人數首次超過2000萬人。
隨著外國遊客大舉回來，市場研究公司Intage的報告統計，2023年上半年日本最暢銷的商品是醫療健檢、其次是強心藥、口紅和維生素B群。
前11月外國遊客超過2千萬
其中強心藥（可改善心臟功能）和維生素B群銷售成長最強，這些日本製藥品與保健品的質量受到外國遊客的歡迎。 銷售額年比分別大增72％和53％，關鍵因素是日本從2022年10月起重新向遊客開放邊境。
搭上藥妝店銷售強勁列車的Orbis SICAV日本股票基金到12月25日為止，2023超過31％優於91％的同業，這一檔基金減碼日本貿易公司和銀行的持股，同時加碼連鎖藥局股票。
Tokikuni表示，Orbis SICAV日本股票基金在 6 月之前出清三菱商事(Mitsubishi Corp.)和住友商事 (Sumitomo Corp.) 的全部持股。隨著股價上漲，該公司也減持三井住友金融集團和三井住友信託控股等銀行的持股。
時國也偏愛日本中型股，因為東京證券交易所要求上市公司採取措施提高估值後，中型股的表現落後大型股。2023年交易所大型股指數累計上漲25％，中型股指數和小型股指數分別上漲21％和20％。
Orbis SICAV早在2013年就買進日本商社（貿易公司）股票，而後在2017年至2020年期間加碼最多的股票就是日本商社。
日本股市2023年漲幅稱霸亞股
號稱美國「股神」的巴菲特控股的投資公司波克夏於2020年8月表示，首次買進三菱、住友等日本5大商社的股票，2023年4月與6月宣布加碼這5家商社的持股，波克夏將五大商社的持股比例拉高到8.5％。
在巴菲特與許多基金加持下，日本5大商社2023年股價大漲，到12月25日為止，三菱商事2023年來上揚57％，住友商事同期上揚40.4％，伊藤忠商事上揚43.1％，三井物產上漲39％，丸紅大漲49.38％。
巴菲特登高一呼，也帶動2023年外資大舉買超日股，造就日本股市2023年榮景，日經指數於11月20日盤中衝高至3萬3853點，時隔3個半月突破泡沫經濟崩潰後的高點。再創自1990年3月以來的33年新高。
第四季日股回神大漲，歸功於11月份最後2周，外資買超日股的金額達到2.13兆日圓，創下2023年4月以來的七個月新高，以及外資美國長期利率下降，風險偏好增強，再加上日企強勁的業績。
上述利多因素推動日股日經指數2023年來揚升29.3％，為表現最好的亞股，日本東證股價指數2023年上揚23.5％，優於排名第2的台股（24.6％），印度股市漲幅16.3％漲幅第3，韓股漲幅16.2％排名第4。
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