Yahoo奇摩新聞 為何台積電、鴻海都在乎？ 大老闆不懂ESG 小心被大股東與投資人投「反對票｣
撰文‧今周刊編輯團隊
今年6月，在牛仔布製造大廠年興紡織的股東會上，出現一張罕見的「反對票」。
「這種案子會投反對票，很少見！」證券投資人及期貨交易人保護中心（簡稱投保中心）專員知悉《今周刊》記者問題後，略感訝異的表示。
時間回到今年6月19日，在全球牛仔布製造大廠年興紡織的股東大會上，僅有排定一個討論事項：「取得或處分資產處理程序」修訂案，該案以占出席股數89.96％的贊成票通過。｣
然而，在這場股東會中，卻有一個股東投下了反對票；它，是全球最大、掌管逾8.25兆挪威克朗（約新台幣27.82兆元）資產的主權財富基金—挪威央行（挪威銀行）旗下的挪威主權基金。
當記者去信詢問這位外資大股東何以「罕見地」投下反對票時，挪威主權基金並未給出正面答覆，但在回覆記者的信中附上一個網址連結，連結指向挪威主權基金官網上的「責任投資」頁面，而順著頁面往下滑，是挪威主權基金的《全球投票指南》（Global voting guidelines）報告。
在指南的開頭，有這麼一段原則性的宣示：「我們的投票原則，著眼於該決策是否有益於公司的長期經營績效，並能降低與公司的治理、環境和社會實踐相關的財務風險。」
「公司治理、環境和社會實踐」，英文縮寫ESG（Environmental, Social, and Governance），俗稱「責任投資」，是一股近年在全球金融圈掀起的投資新浪潮。
用另一把「尺」看投資
外資加大力度審視公司治理
2018年7月10日，挪威央行將年興列入主權基金投資的「觀察名單」。當時，挪威央行給出的理由是，年興在非洲賴索托的工廠出現嚴重違反人權的情節，包含性騷擾事件、勞工職業健康與安全顧慮等，這些都是涉及ESG投資的指標性議題。
換句話說，長年支持年興公司派的挪威主權基金，在今年股東會中唯一一個、被認為最不可能出現反對聲音的公司派議案中，投下了反對票，時間點恰巧在其將年興列入觀察名單後的第一場股東會，難免被認為，挪威主權基金正「加大力度」檢視年興的公司治理狀況。
一位業界人士分析，挪威主權基金持有年興2.05％股權，整體外資總計約持有年興11％股權，該案在股東會中反對票數占公司總股數約6％，且反對票皆是「電子投票」，以此來看，挪威主權基金的態度或許也影響到其他外資股東。
更麻煩的是，據年興表示，在股東會召開前、投票後，這位意外投下反對票的外資大股東，均不曾對這項討論案與年興進行事前溝通，也沒有任何事後解釋。這是事前無從防範、未來也不知如何避免的意外一刀。
這還沒完，今年8月，與挪威主權基金合作的人權組織，甚至直接與年興三家品牌客戶簽約，若年興海外廠違反人權的情節未改善，客戶必須減少對年興的訂單。
年興的問題，恐怕也是台灣許多企業主未來必須面對的問題。
ESG浪潮進入轉折爆發點
國內指標企業積極因應 全球央行跟進助陣
「現在接到的詢問愈來愈多……。」談及台灣過去一年的ESG發展狀況時，資誠永續發展服務公司總經理李宜樺觀察到，隨著ESG議題在全球發燒，台灣企業主的意識也愈來愈高。
「現在沒什麼人在問企業社會責任報告書怎麼寫了，更多企業主現在想要了解的，是ESG策略如何擬定、如何去做具體KPI（關鍵績效指標）的設定，以及如何與財務的績效結合等。」李宜樺表示。
去年，今周刊報導多家國內企業遭外資機構以ESG之名列為投資黑名單，一年過去，儘管當時在國外投資機構黑名單上的台灣企業，因為自身努力或投資機構的評價方式調整，多數已獲得移出，惟就全球趨勢來看，這股投資新浪潮的發展反而更顯迅猛。
為了解國內企業對於ESG浪潮感受程度，今周刊逐一詢問台股市場指標性企業，包括科技業的台積電、鴻海、聯發科技，傳產的台塑、台泥、統一超商，以及金融產業的元大金控、富邦金控、國泰金控、中信金控、中租控股等；在這11家大型企業中，有8家業者表示，「過去一年，外資股東或國外機構詢問公司ESG相關問題的頻率高於以往。」有7家企業指出，為了因應ESG的投資浪潮，公司已經著手進行組織調整，如設立專門負責的部門。
今年3月20日，荷蘭央行成為第一家簽署聯合國責任投資原則（PRI）的中央銀行；而法國央行則具體制定了投資準則，除了目標在今年底把ESG分數表現最差的20％企業列入投資黑名單，亦將權衡一國的碳排放量，以此作為「是否持有該國債券」的標準。此外，法國央行更表示將積極行使股東會投票權，深入地影響被投資公司的重大決策。
以「良心」出發的投資革命
引發連鎖效應 全球企業都必須學會的「遊戲規則」
政府主權基金的加大關注、華爾街投資大咖的支持，乃至全球央行的高調倡議與行動，在在都顯示近年全球興起的這股綠色選股革命浪潮，已然從幾年前以歐陸為主的零星力量，快速擴大成一張包圍全世界的ESG之網。
在這張快速擴張的包圍網內，別以為只有枱面上的上市櫃企業會受衝擊。在前面提到的11家國內大型企業調查當中，有10家業者異口同聲表示，目前已經對「所有與公司有關的合作廠商」，都要求必須注重ESG的績效與管理表現，至於剩下的一家企業，則表示「已對超過半數的合作廠商」做此要求。
這場以「良心」出發的投資革命，已快速從全球金融市場的舞台邊緣，走向中央鎂光燈前，台灣企業與投資人們要加緊腳步趕上。
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