Yahoo奇摩新聞 美國罷工機率大增 貨櫃運價漲勢蠢蠢欲動 航運股第四季行情可期
[Newtalk新聞] 據《金融時報》報導，美國國際碼頭工人協會（ILA）表示，若至工會合約到期日9月30日前，都沒能與代表海運業者和碼頭營運商的美國海事聯盟（USMX）達成新勞資協議，10月1日起，工會所屬的 25,000名成員將展開罷工。屆時，將使北美一半最繁忙的港口停擺。美國每個月的 43%～49%入口量將受影響，金額達數十億美元。
而今年適逢美國總統大選，但現任總統拜登表態不干預，市場斷言，罷工可能性非常高，屆時恐不只衝擊美東航線，全球海運物流供應鏈都會受影響，歐洲航商開出加價第一槍，全球第三大貨櫃航運業者法國「達飛海運」（CMA CGM）、德國航運巨頭「赫伯羅德」（Hapag-Lloyd）等預計十月中下旬起，將對前往美東的貨物加徵「當地港口費與工作中斷附加費」。
目前，國內航運業者已著手備妥作戰策略準備幫貨主搶艙。航運業普遍認為，貨櫃輪的附加費有很多種，萬一美東碼頭罷工的情況擴大，各種附加費用可能將萬箭齊發，屆時，運價漲幅就會相當驚人，以目前談判進度來看，若罷工真實上演，亞洲到美東航線每座40呎標準貨櫃（FEU）的運價，將由現今的 6,800美元，直線飆漲至突破 10,000美元。
長榮總經理吳光輝先前在法說會上指出，美國東岸碼頭工人「罷工實現可能性非常高」，不排除對整個美國東岸的物流鏈會產生重大衝擊，如果時間拉長，這個效應會擴及到全球其他的市場。
野村投信表示，第四季是傳統航運股的表現旺季，航運後市具價值空間。值得留意的是，包辦全球貿易運輸約 9成的海運公司來說，第四季更可謂航運大旺季，包括年底購物旺季的「拉貨潮」助長貨櫃業者、歐美秋冬對南半球糧食進口，進一步推升散裝運輸需求，當前更有美中新一輪關稅、中東地緣政治緊張等影響、甚至北半球秋冬取暖用油需求來帶動油輪運輸，貿易運量達到高峰，供不應求將可望持續提升全球航運股前景。
野村全球航運龍頭息收ETF（00960）經理人張怡琳表示，第四季向來是消費旺季，據統計，主要股市近五年來，第四季平均表現值得期待，且投資勝率達 8成，加上歐美開學季、感恩節與聖誕新年購物季來臨，對不少公司銷售與獲利帶來明顯挹注、進而帶動公司股票表現，有利於全球航運龍頭的題材噴發。
根據ICE Data與Bloomberg數據統計，以投資人常關注的台股、美國S&P 500、日經225與Nasdaq指數為例，近五年第四季平均表現各為 10.39%、10.4%、6.14%、10.27%，其正報酬機率均達 80%；然而，若觀察全球航運股近期走勢，以「NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數」為例，近五年第四季平均表現達 19.64%，其正報酬機率更達 100%，就表現爆發力或投資勝率來看，顯示第四季全球航運股表現更加活躍。
「今年航運股複製往年盛況的機率相當高。」野村投信投資策略部副總經理張繼文進一步分析，除了進入第四季的傳統航運旺季外，還可看到主要國家出口運量持續創高、台灣最新八月份出口創歷史新高等，加上目前更有許多消息面，包括俄烏戰爭持續、中東地區紅海危機，近期以色列與黎巴嫩衝突再惡化，加上美東碼頭工人罷工的機率高，恐中斷供應鏈。國內的「貨櫃三雄」，長榮（2603）、陽明（2609）及萬海（2615）第四季的業績將跟著出現想像空間。最近，航運業者都在積極評估因應美東罷工的策略，隨各大航商申請「通用費率增加」（General Rate Increase）後，長榮、陽明及萬海預期也會跟進追加收費等，這些都可能進一步造成航運「供不應求」。從台灣「貨櫃三雄」的營收獲利成長亦可看出端倪，各專家看好第四季運族群表現。
除了航運個股外，上週五（20日）國內首檔航運ETF「野村全球航運龍頭息收」（00960）也掛牌上市，其追蹤指數「NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數」，瞄準全球三大航運類別，一次納入貨櫃、散裝、油輪龍頭企業，成分股共 40檔。每個次產業各有表現亮點時機，相當於三大產業周期輪動一次掌握，可避免單一持股的風險。不過即便是ETF，該題材也專注於單一產業，其股票具高度波動，投資時應注意產業週期變化、還有流動性、折溢價、追蹤誤差、終止上市風險等，亦不應以短期資金投入配置。
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