美國銀行稱,美債殖利率曲線倒掛深化程度取決Fed政策利率預期峰值

【財訊快報/劉敏夫】外電報導指出,美國銀行的數據顯示,美國公債殖利率曲線倒掛進一步深化的程度,取決於聯準會政策利率預期峰值的變化。 美國銀行美國利率策略主管Meghan Swiber在一份報告中表示,倒掛的程度將取決於最終利率,這在很大一部分將由通貨膨脹來決定。

兩年期美國公債殖利率週二比10年期公債殖利率高出將近50個基點,上一次出現這種幅度的倒掛是在2000年8月。這次殖利率倒掛主要是基於預期聯準會的利率將從目前的2.25%-2.5%區間,向上升至3.5%左右的峰值。

Swiber在報告中寫道,如果預期峰值上升0.5個百分點至4%,而市場對貨幣政策中性利率的評估沒有變化,那麼曲線倒掛的幅度將達到85個基點。此外,Swiber還寫道,如果中性利率也上升,最終利率上升0.5個百分點可能會使殖利率曲線趨平至僅60個基點。