《美股》殖利率漲、GME引發去槓桿、VIX飆 費半摔

MoneyDJ新聞 2021-02-26 07:19:08 記者 郭妍希 報導

受到美國10年期公債殖利率突破1.6%、遊戲零售連鎖店GameStop Corp. (GME)等迷因(meme)股再次飆高促使避險基金緊急降低槓桿的衝擊，美國四大指數全面下挫、科技類股慘跌。

道瓊工業平均指數2月25日下挫1.75%(559.85點)、收31,402.01點。那斯達克指數重挫3.52%(478.54點)、收13,119.43點，創1月29日以來收盤新低。標準普爾500指數下挫2.45%(96.09點)、收3,829.34點。費城半導體指數重挫5.8%(184.57點)、收2,999.16點，創2月5日以來收盤新低。

受到經濟成長、通膨預期加溫，再加上7年債標售狀況令人失望影響，美國公債的拋售潮持續延燒。路透社報價顯示，紐約債市25日尾盤時，美國10年期公債殖利率跳高15.7個基點至1.5459%，盤中一度觸及1.614%、創一年以來新高。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)

值得注意的是，公債殖利率已超過標準普爾500指數的股息殖利率。Chase Investment Counsel總裁Peter Tuz指出，美國公債1.5%的殖利率，已跟標普500股息殖利率旗鼓相當。10年公債並無資本風險，時間到投資人就可領回本金，比股票更具競爭力。

這衝擊科技類股下殺。蘋果(Apple Inc.)、亞馬遜(Amazon.com Inc.)、微軟(Microsoft Corp.)、Alphabet Inc.、臉書(Facebook Inc.)及Netflix Inc.分別下挫3.48%、3.24%、2.37%、3.05%、3.64%、1.21%。

另外，迷因股再次飆高，則受到市場矚目。GameStop 2月24日宣布財務長Jim Bell將在3月26日離職後，股價於24日收盤前30分鐘突然暴衝，終場飆漲103.94%。GameStop 25日盤中一度續飆101%至184.64美元，終場漲幅收斂至18.56%、收在108.73美元。

Business Insider 25日報導，金融分析機構S3 Partners的資料顯示，按市值計算(mark-to-market)，GameStop空單部位24日因股價終場飆漲104%而損失了6.64億美元，25日盤中飆高84%之際、空單虧損又續增11.9億美元，使得兩日虧損累積至超過18.5億美元。

Fundstrat Global Advisors經營夥伴Tom Lee 25日發表研究報告指出，雖然許多投資人認為，美國10年期公債殖利率突破1.5%是導致美股重挫主因，但這其實可能是因為避險基金決定賣出股票、降低槓桿所導致。根據他的觀察，恐慌指數「VIX」自1月中起就跟GameStop股價密切相關。

Lee解釋，GameStop可能依舊是避險基金的熱門放空標的，其股價暴衝、意味著量化基金(quant fund)必須回補空單，而VIX跳升則迫使避險基金降低槓桿。

芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX)25日終場35.38%、收28.89點，創2月1日以來收盤新高。

值得注意的是，受到大量投資人追捧的特斯拉(Tesla Inc.)，終場重挫8.06%、收682.22美元，創2020年12月29日以來收盤新低；年初迄今漲幅已全數吐回、如今下跌3.28%。

彭博社引述未具名消息人士報導，特斯拉的加州Fremont廠可能會暫時關閉、直到3月7日為止。Wedbush Securities分析師Dan Ives 25日發表研究報告指出，特斯拉關廠很可能是受到晶片短缺衝擊。特斯拉執行長馬斯克(Elon Musk)25日透過Twitter指出，Fremont廠因為零組件短缺而關閉兩天，但已於昨日重啟。

美國方舟投資(ARK Invest)創辦人凱薩琳伍德(Cathie Wood)旗下的ARK新興主動型ETF (ARK Innovation ETF，代號為ARKK.US)，25日同步重挫6.37%、收129.51美元，創1月6日以來收盤新低。特斯拉為ARKK權重第一大的持股。

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