LED廠求突破 Mini LED 晶電握勝券

工商時報【李淑惠╱台北報導】 晶電今年以來連續參加5場券商舉辦的法說會，法人聚焦Mini LED背光、VCSEL應用，尤其以Mini LED背光、Mini LED小間距顯示器詢問頻率最高，同樣的場景也出現在榮創法說會上。 晶電股價最近2年始終遭陸資廠擴產的消息打壓，龍頭廠疲弱，整個LED類股因此積弱不振，股價長時間低迷在每股淨值之下，直到晶電整裝再戰，提出Mini LED背光、Mini LED小間距顯示屏的應用之後，從面板廠、LED廠到下游終端應用一起呼應，堪稱最近10年以來，繼手機背光、TV背光、LED照明之後，呼聲最高的殺手級應用。 晶電的客戶明年上半年就會推出應用在電影院、博物館的Mini LED小間距顯示器，下半年再推出Mini LED背光源產品，由於65∼70吋TV背光消耗量1萬顆起跳，手機估計9,000顆起跳，4K8K超高畫質電視更是自1億顆起跳，無論是成本、價格以及顯示特性，都足以與OLED抗衡，連晶電都頗為看好Mini LED的產能去化效果。 不只是晶電，其餘LED廠在轉型成效上也陸續開花結果，加上LED廠最近幾年撙節資本支出，沒有大型擴產計畫，僅沿用舊線的結果，中小型廠第2季的毛利率、營益率就已經開始跳升，甚至超越一線大廠，第3季有傳統旺季效應，「雙率」將有機會接續開出亮麗數字。 而在產能供給上，雖然三安光電持續擴產，且新型機台的產能一台抵兩台，擴產手筆的確是龐大。 然因大陸是全世界最大的水銀燈管、水銀燈泡的消耗國，在多國簽下《水俁公約》之下，締約國必須在2020年之前，全面禁止生產、進口含汞產品，光是這個替換需求，大陸廠商在2020年前的產能就必須翻倍因應，陸資廠的擴產源於自身的市場需求，對價格的衝擊，則端視外溢的產能有多少而定。