防疫概念股操作宜謹慎 5G概念股可逢低承接後勢看俏

台股上市櫃公司的3月份營收都已公布完畢，一如預期，諸多公司的營收表現都比2月份來的成長，主要是因為產能遞延的關係，因此，3月營收普遍都是成長的狀況。而在各個產業中，5G、防疫概念股兩大族群的營收成長不僅亮眼，又有基本面的保護，因此就看下半年疫情狀況，但大盤的震盪仍會影響這兩大族群的表現。

台新投顧副總經理黃文清提到，上市櫃公司的3月營收呈現普遍都成長的狀況，這也是業界的共識，其主要原因就是，中國在新冠狀肺炎的影響下，2月份面臨了復工率的問題，因此整體產能往後遞延，出貨也同步遞延到3月份，同步導致3月營收普遍成長，同時對整個第一季的影響相對有限。

受到新冠肺炎影響，中國各地都面臨復工率的問題。（資料照，AP）

但是因為歐美市場受到新冠狀肺炎的影響時序較慢，因此，目前比較需要注意的應該是要4月後的狀況。黃文清分析，主要是4月份一方面是淡季情況，另一方面又有新冠狀病毒疫情的影響，目前第二季整體狀況是往下滑成為市場的共識。

從整個大環境來看，電子零組件中，5G的相關族群是法人認為可以著墨的焦點。如果5月、6月期間新冠狀肺炎的疫情可以有所趨緩，那麼下半年5G基礎建設及5G手機的相關業者，可以看到更高的成長。這兩個族群有長線保護短線的特性，如果上半年再度出現大震盪，可以考慮以逢低承接的方式。

黃文清說，目前看起來第二季的大盤走勢還是有可能有震盪出現。雖然未必會有打第二隻腳的可能性，但此處還是要謹慎的停看聽，前波大盤急跌過程，最差的低點應該已經過去，目前是處於區間震盪的狀況。

而在5G基礎建設的族群中，散熱模組廠包括泰碩(3338）、奇鋐(3017)、健策、雙鴻(3324)、建準(2421)；功率放大器PA三強則是看穩懋(3105)、宏捷科(8086)、全新(2455)且三強的3月營收表現都很亮眼。銅箔基板CCL業者聯茂(6213)、台光電(2383)也是受到5G、伺服器等需求拉抬的加持，而且大陸廠復工率回升，營收表現也激勵了股價。

如果5月、6月疫情趨緩，下半年5G基礎建設與手機相關業者，有機會看到更高的成長。（資料照，柯承惠攝）

另外，防疫概念股的營收表現也成為市場焦點，這些相關個股毫無懸念的都呈現成長的情況，而在第二季甚至是少數仍會營收出現成長的族群，正因為防疫概念股是市場焦點，個股漲幅也都很大，黃文清也特別建議，防疫概念股的操作風險相對較高，建議還是要酌量、短線進出的方式，同時也要密切觀察法人的操作，如果有法人棄守，就要特別留意。

而營收大為衰退的當然要屬旅遊、飯店、航空、精品等業者了，衰退5成以上的公司比比皆是，特別是旅遊業及航空業者，衰退7成、8成更是常態，第二季目前仍然沒有看到撥雲見日的機會。

黃文清說，上周四大立光(3008)法說對第二季衰退是預料中的看法，所有手機業者的營運狀況都往下修，但長線需求還是存在，接下來就看本周四台積電(2330)法說能帶給市場什麼樣的洞見與觀察。

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